四季报点评：易方达中证电信主题ETF基金季度涨幅9.34%

证券之星消息，日前易方达中证电信主题ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模1.52亿元，季度净值涨幅为9.34%。

从业绩表现来看，易方达中证电信主题ETF基金过去一年净值涨幅为54.86%，在同类基金中排名793/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-19.93%，成立以来的最大回撤为-20.78%。

从基金规模来看，易方达中证电信主题ETF基金2025年四季度公布的基金规模为1.52亿元，较上一期规模1.48亿元变化了422.24万元，环比变化了2.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.49%，无债券类资产，现金占净值比1.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.31%，第一大重仓股为中国移动（600941），持仓占比为13.58%。

易方达中证电信主题ETF现任基金经理为刘越洲，本季度增聘基金经理刘越洲，近期离任的基金经理为鲍杰。其中在任基金经理刘越洲已从业0年又72天，2025年11月12日正式接手管理易方达中证电信主题ETF，任职期间累计回报为12.68%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证石化产业ETF（516570），季度净值涨幅为15.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证电信主题指数,该指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本,反映电信主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展取得新成效。具体来看,制造业景气水平持续改善,12月制造业采购经理指数提升至50.1,重回扩张区间;工业经济保持较好增长态势,11月规模以上工业企业的工业增加值同比增长4.8%,其中装备制造业与高技术制造业分别同比增长7.7%与8.4%,工业经济转型升级稳步推进;消费市场呈现韧性,11月社会消费品零售总额同比增长1.3%。但同时也需关注到,当前国内仍面临供强需弱矛盾突出等问题和挑战,外部环境更趋复杂严峻,世界经济增长动能不足,贸易壁垒增多,主要经济体经济表现有所分化,通胀走势和货币政策调整存在不确定性。面对复杂的内外部环境,2025年以来政府加大宏观调控力度,继续实施适度宽松的货币政策,强化逆周期调节,为实体经济高质量发展持续注入动力,也有效地稳定了投资者的预期和信心。本报告期内,中证电信主题指数上涨9.07%。数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态,其以数据资源为关键要素,以现代信息网络为主要载体,以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力。电信产业上市公司作为通信领域重要的基础设施供应商与建设方,在算力基础设施网络建设与数据要素市场化加速的发展进程中,或将迎来长期发展机遇。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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