四季报点评：易方达中证国新央企科技引领ETF基金季度涨幅-3.57%

证券之星消息，日前易方达中证国新央企科技引领ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模1.57亿元，季度净值涨幅为-3.57%。

从业绩表现来看，易方达中证国新央企科技引领ETF基金过去一年净值涨幅为47.25%，在同类基金中排名995/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-16.2%，成立以来的最大回撤为-34.99%。

从基金规模来看，易方达中证国新央企科技引领ETF基金2025年四季度公布的基金规模为1.57亿元，较上一期规模1.72亿元变化了-1493.89万元，环比变化了-8.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.19%，无债券类资产，现金占净值比1.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.51%，第一大重仓股为海康威视（002415），持仓占比为9.15%。

易方达中证国新央企科技引领ETF现任基金经理为庞亚平。其中在任基金经理庞亚平已从业5年又218天，2023年6月21日正式接手管理易方达中证国新央企科技引领ETF，任职期间累计回报为26.52%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达上证科创板成长ETF（588020），季度净值涨幅为2.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证国新央企科技引领指数,该指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本,以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。报告期内,本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,在国内实施更加积极有为的宏观政策基调下,国内经济数据持续向好发展,12月制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.9个百分点,重新回升至扩张区间,反映出我国制造业市场需求有所释放,企业生产实现扩张,高技术制造业扩张的势头明显加快。2025年1-11月份我国规模以上工业企业营业收入同比增长1.6%,利润同比增长0.1%,全年企业盈利增速水平有望实现改善。在此背景下,12月中央经济工作会议召开,会议内容涵盖了持续扩大内需、发展新质生产力、推进全国统一大市场建设等多个方面,并将继续实施适度宽松的货币政策。财政政策方面,会议明确2026年的政策将更具跨周期调节力度,发挥存量政策和增量政策集成效应,有望推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,为实现“十五五”规划的良好开局提供支撑。产业发展趋势方面,在近期并购重组政策持续深化落地的背景下,中央企业专业化整合推进会顺利召开,其中科技型央企已开始逐步通过资源集聚与优势协同,加速打造具有核心竞争力的科技创新“国家队”,以突出的战略新兴产业增长,更好履行科技创新的职责。本报告期内,A股市场呈现震荡态势,中证国新央企科技引领指数下跌4.58%,收益率低于以万得全A指数为代表的A股市场整体水平。中证国新央企科技引领指数定位央企战略科技领域,聚焦低渗透率的新兴产业和低自主化率的战略产业,相较传统央企指数具备更强的成长性。指数走势与国防军工、计算机、通信与电子行业走势密切相关。军工领域,目前在新的五年规划开始启动以及2027年实现建军百年奋斗目标的背景下,前期“十四五”规划积压的订单与“十五五”规划带来的新增建设开支,有望带动军工板块基本面的持续向上;信息技术领域,2025年相关央企持续加大科技创新、产业升级与设备更新等重点领域投资力度,其中以人工智能与算力为代表的领域已成为资本开支的重要发力点,这将为上下游产业链带来新一轮投资机遇。作为投资工具,本产品具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势,有助于投资者高效、便捷地跟踪科技型中央企业的产业投资机会。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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