四季报点评：国泰中证半导体材料设备主题ETF基金季度涨幅-1.33%

证券之星消息，日前国泰中证半导体材料设备主题ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模90.11亿元，季度净值涨幅为-1.33%。

从业绩表现来看，国泰中证半导体材料设备主题ETF基金过去一年净值涨幅为95.18%，在同类基金中排名110/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.19%，成立以来的最大回撤为-33.97%。

从基金规模来看，国泰中证半导体材料设备主题ETF基金2025年四季度公布的基金规模为90.11亿元，较上一期规模82.99亿元变化了7.12亿元，环比变化了8.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.88%，无债券类资产，现金占净值比0.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.51%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为14.47%。

国泰中证半导体材料设备主题ETF现任基金经理为艾小军。其中在任基金经理艾小军已从业12年又13天，2023年7月19日正式接手管理国泰中证半导体材料设备主题ETF，任职期间累计回报为89.67%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰中证全指通信设备ETF（515880），季度净值涨幅为15.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在外部形势波谲云诡的背景下,四季度,中国宏观经济继续维持供需修复、温和复苏的态势。CPI温和回暖,至2024年3月份以来最高水平。PPI同比下降但环比连续两个月上涨,也显示出价格方面的积极信号。四季度整体上看,上证指数上涨2.22%,大盘蓝筹股的表征指数如上证50指数上涨1.41%,沪深300指数下跌0.23%,成长性中盘股表征指数如中证500指数上涨0.72%,小盘股表征指数如中证1000上涨0.27%。科技方向,AI景气度持续扩散,算力、存储、运力、电力四大分支持续演绎。算力上,Q4海外GPU放量规模有所加速,新一代产品稳健渗透。同时,ASIC出货规模和预期提升较大,成为计算芯片端又一强劲引擎。存储方面,芯片端出货放量加剧存储产能挤占,存储器涨价为产业链注入强大景气。运力方面,1.6T高端光模块加速出货,光入柜内预期开始导入。电力方面,北美缺电问题日益突出,电力出海等逻辑开始加速演绎。此外,商业航天概念拉动军工板块在四季度放量反弹。国家航天局商业航天司的设立揭示了政策端的重视程度,各类融资、上市事件活跃。同时产业端有成果读出,“朱雀三号”、“长征十二号”等火箭相继首飞入轨,可回收火箭进入工程验证阶段。

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