四季报点评：汇添富中证500增强策略ETF基金季度涨幅2.39%

证券之星消息，日前汇添富中证500增强策略ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为2.39%。

从业绩表现来看，汇添富中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为46.88%，在同类基金中排名315/592，同类基金过去一年净值涨幅中位数为48.39%。而基金过去一年的最大回撤为-12.82%，成立以来的最大回撤为-24.2%。

从基金规模来看，汇添富中证500增强策略ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模2014.53万元变化了48.08万元，环比变化了2.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.61%，债券占净值比0.03%，现金占净值比2.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.83%，第一大重仓股为西部矿业（601168），持仓占比为0.98%。

汇添富中证500增强策略ETF现任基金经理为许一尊。其中在任基金经理许一尊已从业10年又63天，2023年7月19日正式接手管理汇添富中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为46.39%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富中证1000指数增强A（017953），季度净值涨幅为4.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,中国经济运行总体平稳、保持韧性,高质量发展持续推进,但“供强需弱”的矛盾依然突出,经济增长动能呈现结构性分化。从结构上看,特征为内需修复缓慢与外需韧性并存。投资端整体承压,房地产开发投资是主要拖累,基建与制造业投资在政策支持下边际改善;消费端整体偏弱,商品消费低迷,但服务消费与核心CPI保持相对稳定;出口端展现出超预期韧性,新出口订单回升,高附加值产品在出口中的占比提升,对一带一路国家出口在外贸中的比例持续提高;房地产方面仍处于深度调整期,各地房地产政策持续优化以期稳定市场。政策方面,财政端与货币政策协同发力,通过增量与存量工具支持有效投资;央行将“促进物价合理回升”纳入目标,货币政策维持适度宽松基调,促进社会融资成本低位运行并加强结构性支持;产业政策方面,“反内卷”政策持续推进,聚焦“新质生产力”,引导金融资源逐步向科技创新领域倾斜。海外方面,美联储降息落地,主要经济体货币政策出现分化;新兴市场需求边际回暖;除少数地区外,国际地缘政治风险呈现边际缓和。报告期内,权益市场整体呈现震荡上行、结构性分化的格局。继三季度的科技行业超预期资本开支推动成长风格持续上行后,四季度风格出现一定的再均衡。由于行业主题叙事和政策预期催化在三季度展现得较为充分,四季度市场整体缺乏热点,处于持续震荡状态,市场避险情绪有所回升,价值风格开始补涨,成长风格有所回落,整体呈现小盘强于大盘,价值强于成长的格局。季度末,出于对次年“春季行情”的预期,部分高景气行业出现新的上涨。选股因子方面,报告期内大部分因子较为有效,受益于相对活跃的市场和风格的再平衡,市场面因子和价值类因子表现相对突出。报告期内,本基金使用规则化的多因子选股策略构建组合,努力保持相对均衡的因子配置,结合风险控制模型控制组合相对基准在风格、行业、个股上的偏离,取得了一定的超额收益。当前中证500指数具有较鲜明的中盘成长风格,具备较高的成长弹性,是投资者布局中国经济结构转型升级,挖掘细分行业龙头潜力的重要工具。未来我们将继续保持对量化选股模型和风险控制模型的迭代更新,提高对市场风格变化的应对能力,提升超额收益的稳定性。

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