四季报点评：方正富邦深证100ETF基金季度涨幅-2.03%

证券之星消息，日前方正富邦深证100ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模3.66亿元，季度净值涨幅为-2.03%。

从业绩表现来看，方正富邦深证100ETF基金过去一年净值涨幅为31.97%，在同类基金中排名1504/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-14.13%，成立以来的最大回撤为-51.4%。

从基金规模来看，方正富邦深证100ETF基金2025年四季度公布的基金规模为3.66亿元，较上一期规模4.4亿元变化了-7434.56万元，环比变化了-16.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.96%，无债券类资产，现金占净值比1.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.05%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为10.83%。

方正富邦深证100ETF现任基金经理为吴昊 于润泽。其中在任基金经理吴昊已从业7年又212天，2018年11月2日正式接手管理方正富邦深证100ETF，任职期间累计回报为114.37%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为保险主题LOF（167301），季度净值涨幅为16.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为深证100价格指数,深证100价格指数由深交所市值规模大、流动性好、最具代表性的100只股票组成,以综合反映深圳证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况。深证100价格指数是深市成长性蓝筹的核心代表,具有很强的战略新兴产业属性,代表了未来中国新经济发展的方向,也承载了众多的明日之星,“蓝筹+成长”的双重特性以及持续自我更新和优化的机制,使得深证100价格指数在不同时期、不同风格的市场环境中都有较为稳定的表现。回顾2025年4季度,A股呈现震荡上行、风格均衡的格局,持续演绎“产业景气+政策红利”的结构性主线逻辑,同时伴随资金面改善与内外政策共振,市场赚钱效应较三季度显著提升。从板块表现看,科技成长与周期价值双线发力成为核心特征,算力产业链、AI应用、贵金属及化工细分领域领涨市场,热点从单一主线向多维度扩散,板块轮动节奏加快且均衡性增强。从经济数据看,结构优化态势持续,总量复苏动能逐季增强,经济景气度稳步抬升。四季度制造业PMI呈回升态势,标志着制造业生产经营活动重回增长轨道。政策层面,中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京召开。全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出要加快高水平科技自立自强,引领发展新质生产力。12月举行的中央经济工作会议提出,实施更加积极有为的宏观政策,并明确要继续实施更加积极的财政政策,要继续实施适度宽松的货币政策。中国人民银行货币政策委员会2025年第四季度例会也明确,要继续实施适度宽松的货币政策,加大逆周期和跨周期调节力度,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。产业层面,政策催化持续加码,“人工智能+”行动配套举措持续推进,推动AI技术与实体经济深度融合,加速AI应用场景落地。展望后续,适度宽松的货币政策基调延续,内外政策共振与经济复苏动能增强形成支撑,算力产业链、商业航天、锂电储能等万亿级市场空间加速释放,同时周期板块中与新兴产业相关的细分领域及红利风格具备配置价值。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。

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