四季报点评：易方达中证军工ETF基金季度涨幅12.14%

证券之星消息，日前易方达中证军工ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模6.64亿元，季度净值涨幅为12.14%。

从业绩表现来看，易方达中证军工ETF基金过去一年净值涨幅为62.08%，在同类基金中排名514/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.49%，成立以来的最大回撤为-49.73%。

从基金规模来看，易方达中证军工ETF基金2025年四季度公布的基金规模为6.64亿元，较上一期规模6.81亿元变化了-1723.04万元，环比变化了-2.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.52%，无债券类资产，现金占净值比0.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.63%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为8.63%。

易方达中证军工ETF现任基金经理为余海燕。其中在任基金经理余海燕已从业14年又71天，2022年11月1日正式接手管理易方达中证军工ETF，任职期间累计回报为30.84%。目前还管理着35只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证军工ETF（512560），季度净值涨幅为12.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证军工指数,该指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券,以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本,以反映军工行业公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,在国内实施更加积极有为的宏观政策基调下,国内经济数据持续向好发展,12月制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.9个百分点,重新回升至扩张区间,反映出我国制造业市场需求有所释放,企业生产实现扩张,高技术制造业扩张的势头明显加快。2025年1-11月份我国规模以上工业企业营业收入同比增长1.6%,利润同比增长0.1%,全年企业盈利增速水平有望实现改善。在此背景下,12月中央经济工作会议召开,会议内容涵盖了持续扩大内需、发展新质生产力、推进全国统一大市场建设等多个方面,并将继续实施适度宽松的货币政策。财政政策方面,会议明确2026年的政策将更具跨周期调节力度,发挥存量政策和增量政策集成效应,有望推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,为实现“十五五”规划的良好开局提供支撑。产业发展趋势方面,尽管四季度军工板块的订单受到行业层面影响仍然不及市场预期,但随着“十五五”规划提出“航天强国”的发展战略,航天卫星领域作为未来重点发展的战略新兴产业有望步入高速发展的机遇期,带动军工板块的关注度。本报告期内,中证军工指数震荡上行,区间涨幅为11.37%,收益率表现强于以万得全A指数为代表的A股市场整体水平。当前在新的五年规划开始启动以及2027年实现建军百年奋斗目标的背景下,前期“十四五”规划积压的订单与“十五五”规划带来的新增建设开支,有望带动军工板块基本面的持续向上;此外在多重地缘政治事件的影响下,海外军品贸易的需求将打开行业的长期成长空间。另一方面,与军工板块强相关的商业航天产业正迈入技术迭代与产业落地的双轮驱动发展阶段。随着国内卫星互联网进入加速组网的新征程,未来在抢占轨道和频谱资源的催化下,我国卫星发射数量有望进一步加速增长,并提振军工板块的景气度。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。