四季报点评：易方达创业板ETF基金季度涨幅-0.77%

证券之星消息，日前易方达创业板ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模4.46亿元，季度净值涨幅为-0.77%。

从业绩表现来看，易方达创业板ETF基金过去一年净值涨幅为62.54%，在同类基金中排名577/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-20.79%，成立以来的最大回撤为-69.67%。

从基金规模来看，易方达创业板ETF基金2025年四季度公布的基金规模为4.46亿元，较上一期规模1102.0亿元变化了-97.54亿元，环比变化了-8.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.93%，无债券类资产，现金占净值比0.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.46%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为17.92%。

易方达创业板ETF现任基金经理为成曦 刘树荣。其中在任基金经理成曦已从业9年又263天，2016年5月7日正式接手管理易方达创业板ETF，任职期间累计回报为63.3%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达恒生港股通高股息低波动ETF（159545），季度净值涨幅为3.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪创业板指数,该指数由深圳证券交易所创业板中市值大、流动性好的100只股票组成,以综合反映创业板市场的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国经济在政策精准发力与项目落地支撑下保持平稳运行,高质量发展底色持续夯实,虽面临阶段性需求调整压力,但新质生产力培育成效显著,为全年增长收官筑牢基础。投资领域呈现“精准滴灌、链式发力”特征,万亿级超大项目密集落地,聚焦新质生产力培育,高技术制造业与绿色低碳项目成核心抓手,基建投资侧重交通网络完善与能源基地建设,国际产能合作项目同步推进,有效对冲房地产投资下行压力。消费市场总体平稳增长,服务消费持续发挥拉动作用,线上消费依托直播带货、即时零售等新模式保持较快增速,品质消费需求稳步释放,县乡下沉市场占比持续提升,节假日促销与政策效应共同支撑市场活力。外贸出口呈现“结构升级、韧性凸显”态势,机电类与高技术产品出口保持增长,对东盟、“一带一路”国家贸易增长稳健,虽受高基数等因素影响增速阶段性回调,但新业态与高端品类出口仍为增长提供重要支撑。货币政策延续适度宽松基调,加大逆周期调节力度,综合运用多种工具保持流动性合理充裕,结构性工具精准支持科技创新、中小微企业等重点领域,推动社会综合融资成本维持低位,强化与财政政策协同发力。整体来看,2025年四季度A股市场呈现调整态势。报告期内,创业板指数下跌1.08%。创业板作为A股科技创新产业的核心载体,聚焦的科技创新产业是“新质生产力”的核心组成部分,将持续为经济高质量发展注入强劲动能。当前,创业板指数以新能源产业为引领,全面覆盖高端制造、信息科技、生物医药等中国具备全球竞争优势的战略性新兴产业领域;2025年6月,其编制规则迎来重要优化,通过样本空间调整、权重限制优化及ESG因素纳入等系统性改革,显著提升了指数的市场代表性与投资价值。这一系列改革不仅更精准地反映了中国创新型企业的整体表现,也为投资者搭建了高效便捷的配置渠道,助力其充分分享中国科技创新产业的发展红利。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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