四季报点评：易方达深证100ETF基金季度涨幅-1.99%

证券之星消息，日前易方达深证100ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模70.61亿元，季度净值涨幅为-1.99%。

从业绩表现来看，易方达深证100ETF基金过去一年净值涨幅为32.51%，在同类基金中排名1475/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-14.25%，成立以来的最大回撤为-71.4%。

从基金规模来看，易方达深证100ETF基金2025年四季度公布的基金规模为70.61亿元，较上一期规模77.52亿元变化了-6.91亿元，环比变化了-8.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.71%，无债券类资产，现金占净值比0.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.43%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为10.95%。

易方达深证100ETF现任基金经理为成曦 刘树荣。其中在任基金经理成曦已从业9年又263天，2016年5月7日正式接手管理易方达深证100ETF，任职期间累计回报为87.64%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达恒生港股通高股息低波动ETF（159545），季度净值涨幅为3.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪深证100指数,该指数由深圳证券交易所中市值大、流动性好的100只股票组成。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国经济在政策精准发力与项目落地支撑下保持平稳运行,高质量发展底色持续夯实,虽面临阶段性需求调整压力,但新质生产力培育成效显著,为全年增长收官筑牢基础。投资领域呈现“精准滴灌、链式发力”特征,万亿级超大项目密集落地,聚焦新质生产力培育,高技术制造业与绿色低碳项目成核心抓手,基建投资侧重交通网络完善与能源基地建设,国际产能合作项目同步推进,有效对冲房地产投资下行压力。消费市场总体平稳增长,服务消费持续发挥拉动作用,线上消费依托直播带货、即时零售等新模式保持较快增速,品质消费需求稳步释放,县乡下沉市场占比持续提升,节假日促销与政策效应共同支撑市场活力。外贸出口呈现“结构升级、韧性凸显”态势,机电类与高技术产品出口保持增长,对东盟、“一带一路”国家贸易增长稳健,虽受高基数等因素影响增速阶段性回调,但新业态与高端品类出口仍为增长提供重要支撑。货币政策延续适度宽松基调,加大逆周期调节力度,综合运用多种工具保持流动性合理充裕,结构性工具精准支持科技创新、中小微企业等重点领域,推动社会综合融资成本维持低位,强化与财政政策协同发力。整体来看,2025年四季度A股市场呈现调整态势。报告期内,深证100指数下跌2.37%。深证100指数历经多年动态新陈代谢,已逐步汇聚深市主板与创业板的核心龙头企业,实现对深市优势行业的全面覆盖。伴随深市产业结构升级,指数当前既涵盖消费、基建等传统经济龙头,新能源、电子、生物医药等新经济行业占比亦持续攀升。其行业分布相对均衡,多元化配置特征不仅有助于分散投资风险,更能适配中国产业快速迭代的发展格局。整体而言,深证100指数兼具突出的创新成长属性与鲜明的市场化蓝筹特征,长期业绩表现稳健,是投资者分享中国经济高质量发展红利的核心工具之一。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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