四季报点评：汇添富国证生物医药ETF基金季度涨幅-14.41%

证券之星消息，日前汇添富国证生物医药ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模7.18亿元，季度净值涨幅为-14.41%。

从业绩表现来看，汇添富国证生物医药ETF基金过去一年净值涨幅为16.09%，在同类基金中排名2869/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-17.27%，成立以来的最大回撤为-73.34%。

从基金规模来看，汇添富国证生物医药ETF基金2025年四季度公布的基金规模为7.18亿元，较上一期规模5.81亿元变化了1.36亿元，环比变化了23.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.31%，无债券类资产，现金占净值比0.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.3%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为10.06%。

汇添富国证生物医药ETF现任基金经理为过蓓蓓 罗昊。其中在任基金经理过蓓蓓已从业10年又176天，2021年2月1日正式接手管理汇添富国证生物医药ETF，任职期间累计回报为-62.89%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富纳斯达克生物科技ETF(QDII)（513290），季度净值涨幅为15.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,中国股票市场经历了由“估值修复”向“基本面验证”的切换,整体呈现震荡整固、结构优化的格局。继三季度宽基指数普遍上涨后,市场在四季度进入理性回归阶段,主要指数在波动中夯实底部。财政政策的落地见效与货币环境的持续宽松,为市场提供了坚实的流动性支撑。市场风格上,资金关注点从普涨转向业绩确定性,以硬科技、人工智能为代表的“新质生产力”板块维持高景气度,市场赚钱效应在结构性行情中得以延续。中国经济在四季度延续了企稳回升的态势,2025年经济发展目标顺利达成。随着前期一揽子增量政策的全面铺开,政策效应在四季度集中显现。消费市场在2025年年末节假日效应及以旧换新等政策带动下持续回暖,内需潜力进一步释放;制造业PMI重回扩张区间,工业生产保持平稳增长。房地产市场在一系列优化政策作用下,量价指标出现积极变化,止跌回稳迹象逐渐清晰。高技术产业投资保持高位增长,产业转型升级步伐加快,为经济的高质量发展注入了强劲的内生动力。放眼全球,四季度世界经济在流动性宽松背景下保持韧性,但区域分化特征依然显著。随着美联储降息周期的深入,全球金融条件进一步改善。美国经济虽有放缓迹象,但就业与消费数据尚显稳健,软着陆预期增强。相比之下,欧洲经济仍受制于结构性问题,复苏进程较为缓慢;新兴市场则在资本回流与全球供应链重构中寻找新的机遇。尽管地缘政治博弈与贸易保护主义仍是主要扰动因素,但全球科技产业周期上行继续引领增长,全球经济总体处于温和扩张阶段。本基金跟踪国证生物医药指数,旨在反映沪深北交易所生物医药产业相关上市公司的整体表现。报告期内,本基金遵循指数基金的被动投资原则,基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。

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