四季报点评：易方达中证创新药产业ETF基金季度涨幅-13.56%

证券之星消息，日前易方达中证创新药产业ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模9.62亿元，季度净值涨幅为-13.56%。

从业绩表现来看，易方达中证创新药产业ETF基金过去一年净值涨幅为30.34%，在同类基金中排名1601/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-16.92%，成立以来的最大回撤为-58.22%。

从基金规模来看，易方达中证创新药产业ETF基金2025年四季度公布的基金规模为9.62亿元，较上一期规模7.71亿元变化了1.92亿元，环比变化了24.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.7%，无债券类资产，现金占净值比0.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.35%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为10.27%。

易方达中证创新药产业ETF现任基金经理为伍臣东。其中在任基金经理伍臣东已从业4年又96天，2022年11月1日正式接手管理易方达中证创新药产业ETF，任职期间累计回报为3.27%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证上海环交所碳中和ETF（562990），季度净值涨幅为3.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证创新药产业指数,该指数从主营业务涉及创新药研发的上市公司证券中,选取不超过50只最具代表性上市公司证券作为指数样本,以反映创新药产业上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,外部环境不确定性持续加深,贸易壁垒问题依旧突出,世界经济增长动能减弱,主要经济体经济走势继续分化,通胀压力与货币政策调整方向仍存变数。我国经济运行总体保持平稳,呈现温和复苏态势,经济结构持续优化。高质量发展取得积极进展,社会预期逐步改善,中美新一轮关税协议的正式实施,为双边经贸关系释放了积极信号。国家统计局数据显示,12月制造业PMI环比上行0.9%至50.1%,重回扩张区间,在稳投资政策发力、内外需同步回暖的共同作用下,制造业景气水平显著提升,但从分项指标来看,供需结构性矛盾仍然较为突出。针对当前经济形势,12月召开的中央经济工作会议指出,政策取向上要坚持稳中求进、提质增效,继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,健全预期管理机制,提振社会信心。从A股市场表现来看,市场缩量震荡整理,各行业板块分化趋势明显、轮动节奏加快。申万一级行业中,有色金属、石油石化、通信、国防军工等板块领涨市场,医药生物、房地产、美容护理、计算机等板块则出现回撤。创新药产业上市公司由化学药、生物药和医药外包类等企业构成,市场表现受融资利率水平以及海内外医药监管政策影响较大。本报告期内,医保谈判成功率创下新高、首版商保创新药目录同步落地,“十五五”规划明确支持创新药发展,创新药企正从“研发驱动”向“商业化兑现”转型。但受海外BD(商务拓展)交易情绪降温及股票市场风格切换影响,医药板块估值回落,中证创新药产业指数下跌13.99%。医药板块正处于产业变革的关键阶段,创新药出海、全球竞争力提升等中长期趋势逐步清晰。长期来看,在国内人口老龄化日趋严峻的背景下,人民对健康的需求持续提升,医药行业前景广阔。而创新仍是行业持续发展的本源,创新药作为医药新质生产力的重要方向,产业空间巨大,在国内工程师红利、丰富临床资源和支持性政策多方加持下,中国创新药企国际竞争力正在提升,长期的投资价值和配置价值值得关注。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。