四季报点评：广发中证基建工程ETF基金季度涨幅0.19%

证券之星消息，日前广发中证基建工程ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模19.71亿元，季度净值涨幅为0.19%。

从业绩表现来看，广发中证基建工程ETF基金过去一年净值涨幅为20.71%，在同类基金中排名2105/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-10.78%，成立以来的最大回撤为-38.18%。

从基金规模来看，广发中证基建工程ETF基金2025年四季度公布的基金规模为19.71亿元，较上一期规模26.12亿元变化了-6.41亿元，环比变化了-24.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.57%，无债券类资产，现金占净值比0.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.98%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为9.59%。

广发中证基建工程ETF现任基金经理为霍华明。其中在任基金经理霍华明已从业8年又280天，2021年6月23日正式接手管理广发中证基建工程ETF，任职期间累计回报为25.75%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证军工ETF（512680），季度净值涨幅为11.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。2025年4季度,全球宏观环境处于复杂博弈期,美联储降息路径受通胀粘性影响仍存不确定性,全球流动性拐点预期反复,新兴市场面临的外部扰动依然存在。地缘政治局势错综复杂,全球供应链重构加速,外部贸易环境充满挑战与机遇。国内方面,稳增长政策持续显效,经济运行平稳,财政资金加快落地托底投资,货币政策保持宽松,流动性环境友好。产业端,新质生产力政策细则完善,国产算力、高端制造等领域的自主可控逻辑深化,国产替代进程加速。内需市场在季节性因素下保持韧性。资本市场震荡整固,投资者情绪修复,市场对政策敏感度提升,流动性充裕叠加科技产业政策催化。总体来看,中国经济处于新旧动能转换的关键期,高质量发展扎实推进,经济运行中的积极因素正在积累。2025年4季度,宏观经济稳增长诉求依然强烈,基建投资作为逆周期调节的“压舱石”作用持续显现,年底财政资金加速转化为实物工作量,重点重大工程项目建设维持稳健节奏。基本面上,指数成份股多为建筑央国企龙头,在手订单规模充沛,且得益于“一带一路”高质量发展的持续推进,海外业务贡献了稳定的增量营收,一定程度上平滑了国内传统基建需求的波动。同时,在央企注重经营质量与现金流管理的背景下,板块分红能力保持稳定。

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