四季报点评：易方达中证石化产业ETF基金季度涨幅15.84%

证券之星消息，日前易方达中证石化产业ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模2.03亿元，季度净值涨幅为15.84%。

从业绩表现来看，易方达中证石化产业ETF基金过去一年净值涨幅为53.52%，在同类基金中排名836/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-12.3%，成立以来的最大回撤为-50.09%。

从基金规模来看，易方达中证石化产业ETF基金2025年四季度公布的基金规模为2.03亿元，较上一期规模8181.02万元变化了1.21亿元，环比变化了148.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.59%，无债券类资产，现金占净值比0.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.5%，第一大重仓股为万华化学（600309），持仓占比为10.58%。

易方达中证石化产业ETF现任基金经理为刘越洲，本季度增聘基金经理刘越洲，近期离任的基金经理为宋钊贤。其中在任基金经理刘越洲已从业0年又72天，2025年11月29日正式接手管理易方达中证石化产业ETF，任职期间累计回报为24.36%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证石化产业ETF（516570），季度净值涨幅为15.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证石化产业指数,该指数由中证800指数样本股中符合石化产业特征的全部证券组成,以反映该产业上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展取得新成效。具体来看,制造业景气水平持续改善,12月制造业采购经理指数提升至50.1,重回扩张区间;工业经济保持较好增长态势,11月规模以上工业企业的工业增加值同比增长4.8%,其中装备制造业与高技术制造业分别同比增长7.7%与8.4%,工业经济转型升级稳步推进;消费市场呈现韧性,11月社会消费品零售总额同比增长1.3%。但同时也需关注到,当前国内仍面临供强需弱矛盾突出等问题和挑战,外部环境更趋复杂严峻,世界经济增长动能不足,贸易壁垒增多,主要经济体经济表现有所分化,通胀走势和货币政策调整存在不确定性。面对复杂的内外部环境,2025年以来政府加大宏观调控力度,继续实施适度宽松的货币政策,强化逆周期调节,为实体经济高质量发展持续注入动力,也有效地稳定了投资者的预期和信心。本报告期内,中证石化产业指数上涨15.77%。当前,国内宏观经济稳中向好趋势延续,制造业生产活动整体较为活跃,为石化产业提供了相对稳定的总量需求。随着“反内卷”政策密集落地,石化行业供给侧改革深入推进,落后产能加速淘汰,头部企业盈利空间有望持续提升。中长期来看,中证石化产业指数具备盈利增长与股息回报两重因素带来的中长期配置价值。作为工具型产品,本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势,有助于投资者高效、便捷地跟踪石化产业投资机会。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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