四季报点评：易方达上证科创板50ETF基金季度涨幅-9.84%

证券之星消息，日前易方达上证科创板50ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模705.97亿元，季度净值涨幅为-9.84%。

从业绩表现来看，易方达上证科创板50ETF基金过去一年净值涨幅为61.58%，在同类基金中排名531/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.09%，成立以来的最大回撤为-60.09%。

从基金规模来看，易方达上证科创板50ETF基金2025年四季度公布的基金规模为705.97亿元，较上一期规模767.61亿元变化了-61.65亿元，环比变化了-8.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.96%，无债券类资产，现金占净值比0.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.39%，第一大重仓股为中芯国际（688981），持仓占比为10.5%。

易方达上证科创板50ETF现任基金经理为林伟斌 成曦。其中在任基金经理林伟斌已从业11年又268天，2020年9月28日正式接手管理易方达上证科创板50ETF，任职期间累计回报为11.23%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达MSCI美国50ETF(QDII)（513850），季度净值涨幅为2.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪上证科创板50成份指数,该指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,中国经济在政策精准发力与项目落地支撑下保持平稳运行,高质量发展底色持续夯实,虽面临阶段性需求调整压力,但新质生产力培育成效显著,为全年增长收官筑牢基础。投资领域呈现“精准滴灌、链式发力”特征,万亿级超大项目密集落地,聚焦新质生产力培育,高技术制造业与绿色低碳项目成核心抓手,基建投资侧重交通网络完善与能源基地建设,国际产能合作项目同步推进,有效对冲房地产投资下行压力。消费市场总体平稳增长,服务消费持续发挥拉动作用,线上消费依托直播带货、即时零售等新模式保持较快增速,品质消费需求稳步释放,县乡下沉市场占比持续提升,节假日促销与政策效应共同支撑市场活力。外贸出口呈现“结构升级、韧性凸显”态势,机电类与高技术产品出口保持增长,对东盟、“一带一路”国家贸易增长稳健,虽受高基数等因素影响增速阶段性回调,但新业态与高端品类出口仍为增长提供重要支撑。货币政策延续适度宽松基调,加大逆周期调节力度,综合运用多种工具保持流动性合理充裕,结构性工具精准支持科技创新、中小微企业等重点领域,推动社会综合融资成本维持低位,强化与财政政策协同发力。整体来看,2025年四季度A股市场呈现调整态势。报告期内,科创板50指数下跌10.10%。科创板与中国科技产业的发展紧密相连。该市场主要服务于符合国家战略、实现关键核心技术突破、市场认可度较高的科技创新企业。科创50指数,作为科创板的代表性指数,汇聚了板块内大市值公司,市场关注度高,也有助于提升中国科技产业在国际市场的影响力。目前,科创50指数聚焦于人工智能、信息科技、生物医药等前沿科技领域,是投资者分享中国科技发展和产业升级红利的重要工具。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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