一季报点评：平安新鑫优选混合A基金季度涨幅-0.94%

证券之星消息，日前平安新鑫优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为-0.94%。

从业绩表现来看，平安新鑫优选混合A基金过去一年净值涨幅为28.4%，在同类基金中排名2789/4473，同类基金过去一年净值涨幅中位数为35.91%。而基金过去一年的最大回撤为-13.86%，成立以来的最大回撤为-22.92%。

从基金规模来看，平安新鑫优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模3103.57万元变化了-485.79万元，环比变化了-15.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.45%，无债券类资产，现金占净值比7.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.74%，第一大重仓股为东方铁塔（002545），持仓占比为8.45%。

平安新鑫优选混合A现任基金经理为张晓泉 莫艽 段海峰，本季度增聘基金经理莫艽、段海峰。其中在任基金经理张晓泉已从业8年又212天，2023年8月15日正式接手管理平安新鑫优选混合A，任职期间累计回报为49.53%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安新鑫先锋A（000739），季度净值涨幅为6.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场呈现显著分化,一方面受国内反内卷政策、海外降息周期等影响,贵金属、工业金属、部分化工品等产品价格持续上行,有色板块和化工板块等行业涨幅领先,但2月28日美伊爆发冲突,油价大幅上行,突破100美元/桶,导致滞胀预期抬头,贵金属、工业金属等价格下跌,中游制造业虽然价格上涨但部分产品价差收窄,前期强势的有色和基础化工等板块回调。虽然上游油气板块和煤炭板块显著受益,但市场预期高油价或不可持续的背景下,板块冲高回落。截至3月31日,石油化工和煤炭板块一季度涨幅仍领先市场,而受流动性等影响较大的板块,如计算机等,涨幅相对靠后。展望未来,美伊冲突之后,预计油价中枢或上移,具备低估值、长周期景气、长期量增等优势的细分行业龙头仍旧值得重点配置。 u3000u3000组合运作上,根据未来2-3年的供需平衡表,选择了部分景气度可持续的上游子行业或景气可能反转的中游子行业,且考虑个股产品的量增或成本优势的可延续,2月中调仓至油气、农化、炼化、碳酸锂、PVC等子板块的龙头。虽然部分子行业受到滞胀等宏观预期的扰动,景气度短暂或受到影响,但长周期视角下,很多周期龙头已进入高性价比区间,组合在阶段底部进行了加仓。

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