证券之星消息，日前金信稳健策略混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.02亿元，季度净值涨幅为-1.38%。
从业绩表现来看，金信稳健策略混合C基金过去一年净值涨幅为68.79%，在同类基金中排名309/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为27.51%。而基金过去一年的最大回撤为-20.26%，成立以来的最大回撤为-35.09%。
从基金规模来看，金信稳健策略混合C基金2026年一季度公布的基金规模为1.02亿元，较上一期规模0.01万元变化了1.02亿元，环比变化了103.24万倍。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.87%，债券占净值比4.16%，现金占净值比5.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.91%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为9.96%。
金信稳健策略混合C现任基金经理为孔学兵。其中在任基金经理孔学兵已从业12年又196天，2023年12月21日正式接手管理金信稳健策略混合C，任职期间累计回报为75.99%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：受地缘冲突对市场风险偏好冲击、国内宏观经济预期和微观市场流动性偏弱等叠加影响,一季度A股市场主要宽基指数均出现了比较明显的冲高回落,其中以科创50指数为代表的科技成长方向调整力度相对更为明显。尽管季末公布的中国制造业景气指数有所回升,但全球供应链冲击和滞胀隐忧下,A股市场情绪依然趋向谨慎。 我们倾向于认为,地缘冲突可能只是诱因,2026开年经历春季躁动之后,市场本就存在一定的内生调整压力。一年多来,市场出现了较为明显的累计涨幅,结构性高企的估值面对宏观能见度不高和中长期资金不足的现实,进入业绩验证阶段,在风险偏好和流动性的双重压力下,市场在调整后再分化可能是理性选择。 我们重点配置的半导体国产替代方向,在市场调整中进一步提升了整体性价比优势,也进一步夯实了中长期发展确定性。部分优质硬科技公司基于天然的研究和交易壁垒,业绩爆发显性化之前市场定价一般不充分,伴随着市场认知度的提升,以及业绩因素的逐步显性、流动性等交易壁垒的逐步打通,核心公司的估值弹性和股价韧性有机会在经历市场复杂波动后再次得以展现。 围绕中国AI基础生态建设,2026年国产先进逻辑和高端存储突破均有望取得实质性重大进展。考量地缘冲突和贸易壁垒、国内半导体竞争格局的演变趋势和A股市场生态变化等因素,2026年本基金贯彻了以"前道设备+关键零部件"等低渗透率环节为核心的重点配置,针对短期市场风险偏好和流动性趋弱的现实环境,我们适当调整了投资组合,增加了半导体先进制程、高价值耗材等环节配置权重。 中国大陆先进制程扩产具备中长期确定性,中美科技竞争格局也不会因市场风格博弈和情绪波动而长期逻辑受损。我们相信地缘冲突对市场定价的影响将边际弱化,优质科技资产在经历调整之后将提升整体性价比和资金吸引力,投资落脚点还是要围绕"确定性+性价比",优选与宏观相关性较弱的高壁垒成长性行业,从大的上行周期看,以科创为核心的科技繁荣,棋至中局,调整之后再上路仍是大概率事件。我们维持对半导体国产替代方向基本面的积极展望,中长期视野,以高端前道设备、光刻机核心零部件、高价值耗材等为核心的半导体国产替代方向,可能是不确定市场中少数具备中长期确定性的方向性资产类别,值得我们以耐心和韧性战略守候与成长陪伴。
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