一季报点评：同泰竞争优势混合A基金季度涨幅-7.40%

证券之星消息，日前同泰竞争优势混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为-7.4%。

从业绩表现来看，同泰竞争优势混合A基金过去一年净值涨幅为44.39%，在同类基金中排名1945/4472，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.62%。而基金过去一年的最大回撤为-19.79%，成立以来的最大回撤为-60.04%。

从基金规模来看，同泰竞争优势混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1200.07万元变化了407.39万元，环比变化了33.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.89%，债券占净值比5.31%，现金占净值比0.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.18%，第一大重仓股为东杰智能（300486），持仓占比为9.59%。

同泰竞争优势混合A现任基金经理为王秀。其中在任基金经理王秀已从业2年又78天，2024年12月18日正式接手管理同泰竞争优势混合A，任职期间累计回报为56.53%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为同泰慧盈混合A（008178），季度净值涨幅为12.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,全球宏观在滞胀预期与流动性收紧压力下波动加剧,科技成长板块整体承压,但人形机器人产业正处于从"主题概念"迈向"量产落地"的关键拐点。本基金坚持"竞争优势+产业趋势"的选股框架,持续聚焦人形机器人产业链的核心环节。 一季度,中东地缘冲突推升全球通胀预期,美联储维持高利率并释放鹰派信号,美元指数走强对估值敏感的成长股形成压制,A股科技板块整体回调。但产业层面,在特斯拉三代机器人临近发布、国内头部厂商加速资本化进程、政策与产业标准多轮驱动下,行业投资逻辑已从"主题博弈"切换为"量产时间表+场景订单"的价值重估。 当前,人形机器人产业正处于"技术定型—供应商缩圈—量产兑现"的关键阶段。 特斯拉链的Gen3落地进度、供应商格局演变以及国产本体厂商资本化带来的全产业链资本开支提升,构成了板块的核心驱动力。本基金重点关注两大方向：一是围绕特斯拉产业链：1)三代机器人确定性核心标的,随着量产时间表的逐步明确,具备真实订单支撑和量产能力的企业将脱颖而出;2)三代用海外供应商,但明确有降本需求的环节,今年国内供应商可能突破;3)技术尚未收敛,方案尚未定型的环节;二是国内优质本体厂商,本体是整合零部件技术创新与下游场景应用的终极载体,是机器人产业实现规模化商业落地的关键。随着国产本体厂商资本化进程的持续推进,机器人行业的长期发展动力得到有效夯实。 展望二季度, 本基金将维持对机器人产业链的战略配置,紧密跟踪特斯拉Gen3发布后的技术方案定型及供应商订单兑现情况,以及国产本体厂商IPO进展和下游场景拓展进度。需要警惕的风险包括：全球流动性超预期收紧对成长股的估值压制以及量产进度不及预期引发的主题炒作退潮风险。本基金将持续挖掘在量产阶段具备真实竞争优势的细分龙头,规避纯概念炒作标的。

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