一季报点评：睿远稳进配置两年持有混合A基金季度涨幅0.37%

证券之星消息，日前睿远稳进配置两年持有混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模27.81亿元，季度净值涨幅为0.37%。

从业绩表现来看，睿远稳进配置两年持有混合A基金过去一年净值涨幅为18.73%，在同类基金中排名101/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.91%。而基金过去一年的最大回撤为-3.16%，成立以来的最大回撤为-9.53%。

从基金规模来看，睿远稳进配置两年持有混合A基金2026年一季度公布的基金规模为27.81亿元，较上一期规模39.01亿元变化了-11.21亿元，环比变化了-28.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比36.37%，债券占净值比59.05%，现金占净值比0.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.47%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.59%。

睿远稳进配置两年持有混合A现任基金经理为饶刚 侯振新。其中在任基金经理饶刚已从业18年又60天，2021年12月6日正式接手管理睿远稳进配置两年持有混合A，任职期间累计回报为25.23%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为睿远稳进配置两年持有混合A（014362），季度净值涨幅为0.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在内外需共同向上的支撑下,2026年一季度国内经济稳中向好,为"十五五"实现良好开端。拆分来看,得益于全球制造业需求回暖、AI投资热潮带动半导体和电子产品出口以及我国高端制造和机电产品竞争力提升等因素,出口端再次成为了经济中最亮眼的环节,1-2月出口以美元计价累计同比增长21.8%,创下近5年来同期最高增速;内需方面,年初制造业投资和消费从去年的低位状态中实现了温和修复,政策前置带来的实物工作量落地也推动基建增速脱离了负增长区间。 市场表现方面,尽管国内宏观环境稳中向好,但中东冲突对全球能源供给带来的扰动加剧了投资者对于全球经济"滞胀"或"衰退"的担忧,对于全球风险偏好形成了明显抑制,上证指数和恒生指数一季度分别下跌1.9%和3.3%,横向对比主要国家股市来看呈现出了较强的韧性。一季度债市表现主要驱动力来自于资金面的宽松,在央行充足的流动性投放呵护下,今年一季度DR001平稳运行于近五年来最低水平,而长端利率则因为纳入了增长和通胀的预期变化,下行幅度小于短端。1年和10年国债到期收益率分别从季初的1.34%、1.85%小幅下行至季末的1.22%、1.82%,期限利差自2025Q2以来连续第四个季度走扩。 在本基金的资产配置上,股票方面,在较为均衡的行业和风格配置基础上,本基金在年初加仓了回报率具备一定吸引力的上游资源品龙头,在后续的中东冲突中既为组合贡献了正收益,同时也起到了较好的对冲效果;此外,本基金也适度增配了部分基本面稳健且估值处于高性价比位置的内需品种,拉长时间来看这些品种有望兼具高胜率和高赔率的双重优势。 转债方面,供需失衡构成了转债市场整体估值偏高的基础,同时股市风险偏好构成了转债溢价率的边际驱动力。虽然3月以来转债市场有所降温,但当前估值水平尚未进入高性价比区间,本基金进一步降低了转债仓位,仅保留极少量银行转债,继续等待转债投资机会的出现。 纯债方面,一季度持仓久期和仓位均基本维持稳定,在当前"低利率+低波动"的市场中,精选品种的票息策略相对占优。 展望后市,中东冲突以及由此引发的衍生影响给全球经济秩序带来了巨大的不确定性,并由此引发了全球金融市场波动率显著提升。凭借着多元化能源布局、完整工业体系及成本优势,中国经济有望呈现出更强的韧性。同时,地缘问题频发带来的能源供应安全问题也将进一步助推油气净进口国的新能源转型,我国在新能源产业链上具备的强大优势有望成为推动相关产业出口和出海的加速器。

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