一季报点评：创金合信聚鑫债券A基金季度涨幅-1.87%

证券之星消息，日前创金合信聚鑫债券A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.54亿元，季度净值涨幅为-1.87%。

从业绩表现来看，创金合信聚鑫债券A基金过去一年净值涨幅为5.79%，在同类基金中排名731/1285，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.41%。而基金过去一年的最大回撤为-6.36%，成立以来的最大回撤为-13.26%。

从基金规模来看，创金合信聚鑫债券A基金2026年一季度公布的基金规模为0.54亿元，较上一期规模108.59万元变化了5293.38万元，环比变化了4874.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比41.92%，债券占净值比44.88%，现金占净值比6.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.26%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为2.0%。

创金合信聚鑫债券A现任基金经理为张贺章 李添峰 王先伟，本季度增聘基金经理王先伟、李添峰，近期离任的基金经理为王一兵、黄浩东。其中在任基金经理张贺章已从业5年又225天，2024年9月3日正式接手管理创金合信聚鑫债券A，任职期间累计回报为6.82%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信信用红利债券A（007828），季度净值涨幅为1.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,债券市场收益率整体震荡波动下行,信用债表现优于利率债,3-5年中高等级信用债整体表现较好。3月份,受美以-伊战争影响,市场担忧油价等上涨导致输入性通胀预期以及带动PPI回正节奏提前,债券市场出现一定幅度波动。经济基本面方面,呈现弱复苏,1月、2月和3月制造业PMI分别为49.3%、49%和50.4%,其中3月PMI回升至扩张区间。货币政策方面,一季度整体上偏宽松,央行1-3月短期逆回购分别净投放2678亿元、-1205亿元和-8903亿元;买断式逆回购操作分别净投放1000亿元、6000亿元、-3000亿元,MLF分别净投放7000亿元、3000亿元、500亿元;同时逐月在公开市场净买入国债1000亿元、500亿元、500亿元。 一季度A股市场整体先抑后扬,波动幅度较大。1月市场上行,主要宽基指数的估值位于过去十年历史分位数的中高区域,市场估值修复阶段基本完成,市场继续上行需要宏观经济企稳回升带动企业盈利增长。2月"美以-伊"冲突爆发,全球金融市场发生较大的波动,主要国家的股票指数都发生较大的回撤,A股同步调整。风格方面,成长板块如科技等行业调整幅度较大,价值板块整体表现抗跌。 基于对于权益市场的判断,本产品在一季度投资策略主要为：股票策略方面,我们采用量化多因子模型,综合考虑公司基本面、技术指标、分析师预期、事件驱动等多方面的因素,构造股票组合,借助风险模型约束股票组合相对指数在行业、风格上的主动风险暴露,在控制跟踪误差的基础上力争追求一定的超额收益;债券部分以利率债为主,同时运用久期、杠杆、波段操作等多个子策略力争提升产品收益。

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