一季报点评：创金合信鑫瑞混合C基金季度涨幅0.50%

证券之星消息，日前创金合信鑫瑞混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.46亿元，季度净值涨幅为0.5%。

从业绩表现来看，创金合信鑫瑞混合C基金过去一年净值涨幅为5.23%，在同类基金中排名853/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为7.07%。而基金过去一年的最大回撤为-0.92%，成立以来的最大回撤为-8.65%。

从基金规模来看，创金合信鑫瑞混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.46亿元，较上一期规模2048.17万元变化了2527.82万元，环比变化了123.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.92%，债券占净值比85.96%，现金占净值比2.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.03%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为2.09%。

创金合信鑫瑞混合C现任基金经理为王一兵 黄浩东。其中在任基金经理王一兵已从业10年又344天，2021年10月22日正式接手管理创金合信鑫瑞混合C，任职期间累计回报为15.73%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信双季享6个月持有A（011489），季度净值涨幅为0.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,经济延续温和修复格局,但内外分化加剧。外需受益于海外补库周期启动,出口增速维持韧性;制造业投资保持稳健,基建托底作用持续显现。然而消费复苏仍显乏力,以旧换新政策虽有支撑但边际效应递减,房地产销售端虽现企稳迹象,但投资端仍在寻底,内生增长动能尚未形成有效闭环。政策层面,两会定调“稳中求进、积极有为”,财政发力预期明确,货币环境保持宽松,为全年实现增长目标提供了政策底气。但外部环境在季末突变。2月底爆发的美伊冲突导致地缘局势急剧升温,霍尔木兹海峡的封锁风险推动国际油价上升,市场开始担忧滞胀风险。权益市场整体呈“冲高回落、结构分化”的态势。一季度,在商业航天主题与AI产业利好共振下,市场一度延续跨年行情,上证综指突破4100点;但随后受监管规范主题炒作、海外流动性扰动及美伊冲突等地缘政治因素影响,市场风险偏好显著回落,指数转入震荡调整。结构上,市场呈现“科技与周期双主线驱动,月末转向防御”的特征:前期AI、商业航天等主题投资活跃,中期风格切换至贵金属、能源等涨价链条,后期在地缘冲突冲击下,资金加速流向石油链、高股息及高通胀受益板块。一季度,债券市场整体表现强劲,收益率震荡下行,交易活跃度显著提升。资金面维持宽松是核心支撑,配置盘力量稳健,尤其在年初驱动信用利差出现压缩。市场在季末受美伊冲突引发的通胀担忧扰动,但整体韧性较强。2026年一季度,可转债市场整体呈现“冲高回落”的态势,走势与权益市场高度同步但弹性稍弱。年初在“春季躁动”与科技主题催化下,市场估值一度大幅抬升;然而进入3月,受美伊冲突等地缘风险发酵、财报季临近以及部分个券超预期强赎等多重因素扰动,市场风险偏好显著回落,估值快速压缩。结构上,资金由前期的“股性进攻”转向“债性防御”,具备债底支撑的品种表现更优。产品一季度延续哑铃型配置框架,权益端保持“红利底仓+周期成长”的策略,债券端维持中短久期为主,严控利率风险;转债维持低配,整体保持低波特征。

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