一季报点评：创金合信聚利债券E基金季度涨幅0.60%

证券之星消息，日前创金合信聚利债券E基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为0.6%。

从业绩表现来看，创金合信聚利债券E基金过去一年净值涨幅为2.26%，在同类基金中排名1148/1285，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.41%。而基金过去一年的最大回撤为-0.82%，成立以来的最大回撤为-0.95%。

从基金规模来看，创金合信聚利债券E基金2026年一季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模0.02万元变化了13.54万元，环比变化了58549.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.18%，债券占净值比88.44%，现金占净值比1.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.25%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为1.04%。

创金合信聚利债券E现任基金经理为黄浩东 吕沂洋 成念良，本季度增聘基金经理吕沂洋。其中在任基金经理成念良已从业7年又361天，2026年4月10日正式接手管理创金合信聚利债券E，任职期间累计回报为0.14%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信尊睿债券A（014378），季度净值涨幅为0.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,权益市场整体呈"冲高回落、结构分化"的态势。在商业航天主题与AI产业利好共振下,市场一度延续跨年行情,上证综指突破4100点;但随后受监管规范主题炒作、海外流动性扰动及美伊冲突等地缘政治因素影响,市场风险偏好显著回落,指数转入震荡调整。结构上,市场呈现"科技与周期双主线驱动,月末转向防御"的特征：前期人工智能、商业航天等主题投资活跃,中期风格切换至贵金属、能源等涨价链条,后期在地缘冲突冲击下,资金加速流向石油链、高股息及高通胀受益板块。 一季度,可转债市场整体呈现"冲高回落"的态势,走势与权益市场高度同步但弹性稍弱。年初在"春季躁动"与科技主题催化下,市场估值一度大幅抬升;然而进入3月,受美伊冲突等地缘风险发酵、财报季临近以及部分个券超预期强赎等多重因素扰动,市场风险偏好显著回落,估值快速压缩。结构上,资金由前期的"股性进攻"转向"债性防御",具备债底支撑的品种表现更优。 产品权益以哑铃型结构配置,配置策略主要为"红利+周期&成长"。 债券部分,2026年第一季度,机构行为及预期、地缘政治、货币政策取向是债市核心交易主线。去年年末,相对宽松的公募基金销售新规落地,债券市场并未给予非常积极的反应,市场更担心2026年更大的债券供给冲击,中债10年期国债到期收益率由去年末的1.8473%上行至1月7日的1.9019%;随后,市场不断修正2026年的政府GDP增长目标及政府债券供给压力,收益率缓慢下行;2月底,美伊冲突爆发,市场逐步担忧输入性通胀的影响。报告期内,管理人围绕宏观经济走势、内外政策信号及机构行为变化,灵活进行了久期的动态管理和利率债、信用债的配置比例调整,力争在有效控制组合波动的同时,为投资者赚取稳健的收益。

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