一季报点评：新华红利回报混合基金季度涨幅-0.07%

证券之星消息，日前新华红利回报混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.79亿元，季度净值涨幅为-0.07%。

从业绩表现来看，新华红利回报混合基金过去一年净值涨幅为44.6%，在同类基金中排名747/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-22.31%，成立以来的最大回撤为-22.31%。

从基金规模来看，新华红利回报混合基金2026年一季度公布的基金规模为0.79亿元，较上一期规模1.54亿元变化了-7484.38万元，环比变化了-48.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.48%，债券占净值比18.33%，现金占净值比1.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.72%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为4.56%。

新华红利回报混合现任基金经理为姚海明。其中在任基金经理姚海明已从业5年又147天，2021年12月30日正式接手管理新华红利回报混合，任职期间累计回报为22.08%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华聚利债券A（006896），季度净值涨幅为0.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度海外局势由中东地缘冲突主导,中东战事推升油价并引发全球输入型通胀。美联储转向维持高利率并选择观望,全球股市承压,风险资产遭抛售。一季度中国经济开局向好,3月PMI重返扩张至50.4%,前两个月经济开局良好,工业增加值同比增长6.3%,企业利润同比增长15.2%。CPI温和回升,PPI降幅收窄,外贸比较强劲,前2个月我国货物贸易进出口总值7.73万亿元,同比增长18.3%,增速比上年全年大幅加快。货币政策保持适度宽松,央行加大逆周期调节力度,促进社会融资成本低位运行,社融前高后低,投资消费稳步回暖,1-2月份基础设施投资同比增长11.4%,比上年全年加快10.8%,拉动全部投资增长3%。 一季度债市呈大幅震荡走势,收益率曲线走陡,短端收益率受流动性宽松和配置盘发力等因素驱动显著下行,长端受股债跷跷板、地缘冲突及通胀预期等因素影响区间震荡。信用利差普遍收窄,中低等级更明显。地方债前置发行,外资稳步增持,市场整体韧性较强。 一季度A股呈现先上后下和结构分化的格局,主要指数普遍收跌,沪指跌1.94%,但小盘股相对抗跌,能源与科技板块强势领涨,煤炭、石油石化涨幅超15%,而金融消费板块深度回调。具体来看,1月政策驱动强势股指冲高,沪指破4100点;2月股指震荡板块轮动家具,概念和热点快速切换;3月受地缘冲突和全球风险偏好回落影响,股指大幅快速下跌。一季度A股成交活跃,日均超2万亿元,但3月受地缘冲突等因素冲击出现显著调整。科技主线虽受扰动,但国产替代逻辑持续强化,半导体设备、AI算力相关细分领域成交热度不减。 一季度中国可转债市场呈现冲高回落走势,中证转债指数下跌1.14%,资金向防御与顺周期切换,估值冲高回落,溢价率与价格中位数下行,市场波动加大。1月随春季躁动上涨5.82%,2月高位震荡,3月受地缘冲突冲击回调7.41%。可转债市场估值经历大幅波动,2月底价格中位数达历史高位142元,3月底回落至132元完成深度修复。市场供需失衡,强赎退市43只远超新发11只,余额从5347亿降至5009亿。 本组合主要采取稳健进取的大类资产配置策略,通过动态比价调整股票、转债和纯债的资产配置比例,在控制回撤风险的基础上积极挖掘收益。一季度债券投资以利率债为主要持仓,债券组合久期较短且仓位较低。一季度股票市场波动加大,但是市场流动性和投资者风险偏好仍较强,股票仓位保持在较高水平,结构上以有色、电子和机械设备等行业为主要持仓,我们仍坚持紧跟产业逻辑和公司业绩,坚持筛选基本面扎实、长期逻辑不断验证且估值性价比较高的投资标的进行积极布局。一季度转债投资整体配置仓位保持稳定,我们坚持精选低溢价、正股业绩能见度高且行业景气向上的优质个券,适度拉长久期以捕捉正股上行弹性,同时强化转债条款博弈能力,在估值高位环境下更注重安全边际与下修预期兑现节奏。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。