一季报点评：德邦量化对冲混合A基金季度涨幅-0.74%_基金频道

证券之星消息，日前德邦量化对冲混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-0.74%。

从业绩表现来看，德邦量化对冲混合A基金过去一年净值涨幅为-2.9%，在同类基金中排名36/41，同类基金过去一年净值涨幅中位数为1.68%。而基金过去一年的最大回撤为-5.28%，成立以来的最大回撤为-16.6%。

从基金规模来看，德邦量化对冲混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1403.61万元变化了-837.51万元，环比变化了-59.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比47.59%，债券占净值比4.83%，现金占净值比42.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.12%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为2.3%。

德邦量化对冲混合A现任基金经理为李荣兴。其中在任基金经理李荣兴已从业3年又310天，2022年6月17日正式接手管理德邦量化对冲混合A，任职期间累计回报为-4.1%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场自24年9月下旬推出一揽子政策后开启反弹,此事件对A股市场带来长期影响,并延续至今。继25年全年上涨后,26年开年市场情绪高昂,指数快速上涨,但从3月底开始美伊军事冲突给全球市场带来强烈波动,A股跌至3800点附近。我们认为局部地缘战争的影响不会造成全球经济的颠覆性变化。随着时间推移,市场对战争影响的反应也将逐渐钝化。国内经济稳步复苏的预期较高,我们应该更关心市场自身的趋势,对其我们长期看好。 u3000u3000股指期货方面,1季度基差波动较大,超额收益稳定。 u3000u3000在投资管理上,本基金谨慎监控各项风险暴露,控制个股风险,整体波动较小。本基金在中证800和中证1000的成分股内结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优质个股的投资机会,积极获取超额收益率。报告期内,本基金主要使用沪深300和中证500股指期货合约进行对冲,以获得绝对收益。 u3000u3000地缘冲突带来短期强烈冲击,但我们认为影响将逐渐钝化。中国经济在政策支持与内生创新驱动下,市场情绪较为乐观,政策层面延续"适度宽松的货币政策"与"积极的财政政策",着力扩大内需、稳定就业、化解地方债务风险。A股市场在政策支持下有望迎来盈利上行周期。总体而言,中国经济将在政策护航与创新驱动下展现韧性, 为市场走向慢牛带来良好预期。

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