一季报点评：交银核心资产混合C基金季度涨幅-5.79%

证券之星消息，日前交银核心资产混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-5.79%。

从业绩表现来看，交银核心资产混合C基金过去一年净值涨幅为13.32%，在同类基金中排名3799/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-12.88%，成立以来的最大回撤为-12.88%。

从基金规模来看，交银核心资产混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模66.43万元变化了-5.04万元，环比变化了-7.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.82%，无债券类资产，现金占净值比15.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.94%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为6.95%。

交银核心资产混合C现任基金经理为陈俊华。其中在任基金经理陈俊华已从业10年又155天，2024年1月9日正式接手管理交银核心资产混合C，任职期间累计回报为35.5%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场的风险偏好波动大,带动市场震荡,港股回撤大于A股。年初,经济预期平稳,流动性宽松,带动市场风险偏好快速提升,2月中后期风险偏好回落,叠加3月中东地区地缘摩擦升级,增加投资人对于经济前景的担忧,引发市场快速回落。港股的海外资金敞口大于A股,带动市场调整大于A股。 u3000u3000操作方面,我们依然坚持自下而上,优选具备国际竞争力的"核心资产"。持仓以A股为主,港股为辅。业绩动能的可持续性是我们筛选的重点,而短期内,我们亦非常关注港股流动性波动的影响。年初,我们偏好资源,物流和品牌出海等领域的个股。一季度,根据基本面和估值因素,我们进行了结构调整：增加物流、制造业、品牌出海领域的个股持仓;调整资源板块的持仓;继续减持科技板块持仓。尽管我们的操作对于减少回撤有部分作用,但持仓中,互联网和部分品牌消费品个股跌幅较大,依然显著拖累组合。反思过程,我们对于流动性风险对港股的影响认知不够充分。 u3000u3000展望未来3-6个月,我们持谨慎乐观态度：稳定全面的供应链,带动国内企业最具发展韧性;国际宏观扰动不确定性仍在,海外投资人的风险偏好变化、海外流动性边际变化的趋势仍不明朗,这会对股票市场造成短期扰动。我们继续从供需结构变化出发,寻求需求有望提速的领域和投资机会。行业配置方面,我们看好：(1)继续看好各类资源品和供应链的重塑,寻找相关投资机会;(2)参与到国际竞争,具备国际化的产品供应、物流服务和品牌销售能力的公司。我们偏好这一类企业的成长潜能和利润率稳定能力。分市场来看,我们的持仓A股为主,港股为辅。4月份,A股仍是年报和季报的密集发布期,我们亦会根据财报变化、估值情况,持续优化A股持仓。港股则重点关注稀缺性的投资标的。值得注意的是,2026年,有大量新标的进入港股通可投范畴,我们会积极寻找潜在投资标的。 u3000u3000综上,我们将一如既往勤勉尽责,审慎操作,努力为投资人带来回报。

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