一季报点评：山证资管精选行业混合发起式A基金季度涨幅12.31%

证券之星消息，日前山证资管精选行业混合发起式A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为12.31%。

从业绩表现来看，山证资管精选行业混合发起式A基金过去一年净值涨幅为13.76%，在同类基金中排名3781/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-30.06%，成立以来的最大回撤为-30.06%。

从基金规模来看，山证资管精选行业混合发起式A基金2026年一季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模1147.99万元变化了174.75万元，环比变化了15.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.66%，无债券类资产，现金占净值比4.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.23%，第一大重仓股为山东黄金（600547），持仓占比为6.66%。

山证资管精选行业混合发起式A现任基金经理为庄波。其中在任基金经理庄波已从业6年又292天，2023年12月26日正式接手管理山证资管精选行业混合发起式A，任职期间累计回报为24.8%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为山证资管精选行业混合发起式C（018751），季度净值涨幅为13.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资策略：本基金把握产业变化趋势,挖掘中国产业结构转型升级过程中新旧产业投资机会,精选优质行业与个股。行业选择遵循周期规律,通过行业轮动结合产业链深度分析,自上而下发掘基本面拐点向好的细分子行业;个股选择主要权衡企业价值和估值水平。 运作分析：2026年一季度,A股小幅调整,板块间分化较为明显,算力、周期板块跑赢市场,内需表现不佳。宏观层面,美伊冲突极大增加了全球经济前景的不确定性,也对短期全球流动性环境产生影响。本季度起,精选行业基金聚焦有色金属行业,大幅增持黄金白银相关个股,小部分持仓通过精选小金属及能源金属标的平滑波动,实现了一定超额收益。 展望未来,看好有色金属投资机会,"聚焦金银、精选小金属"： 黄金白银作为贵金属的代表,受益美联储降息带来的全球流动性宽松,且在全球经济、政治局势动荡背景下具备避险价值和长期配置价值。 小金属重点发掘供需格局良好、具备提价潜力的投资机会,具体为钨、稀土、稀有金属等细分市场。 未来,本基金将继续以周期规律为指引,寻找基本面良性改善的细分行业和个股投资机会。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。