一季报点评：鹏华中证800证券保险指数(LOF)C基金季度涨幅-14.87%

证券之星消息，日前鹏华中证800证券保险指数(LOF)C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.8亿元，季度净值涨幅为-14.87%。

从业绩表现来看，鹏华中证800证券保险指数(LOF)C基金过去一年净值涨幅为5.95%，在同类基金中排名2581/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-21.15%，成立以来的最大回撤为-25.67%。

从基金规模来看，鹏华中证800证券保险指数(LOF)C基金2026年一季度公布的基金规模为2.8亿元，较上一期规模7428.81万元变化了2.06亿元，环比变化了276.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.28%，无债券类资产，现金占净值比5.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.73%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为14.77%。

鹏华中证800证券保险指数(LOF)C现任基金经理为余展昌。其中在任基金经理余展昌已从业3年又190天，2022年10月15日正式接手管理鹏华中证800证券保险指数(LOF)C，任职期间累计回报为29.04%。目前还管理着32只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创200ETF鹏华（588240），季度净值涨幅为5.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：作为主题指数基金,本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资工具。本报告期内,本基金秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内。跟踪误差的主要来源主要分为几个方面,包括成分股的调整、日常申赎的交易影响、股票的分红、风险股票的处置、股票的打新等。为了进一步控制跟踪误差,鹏华基金建立了一套完备的ETF跟踪机制,事前对成分股的异动进行密切跟踪,及时调整,在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦,在仓位控制上,基金经理在紧密跟踪指数的基础上,也会针对客户申赎的情况做优化调整。券商板块在2026年一季度出现较大回调。首先,作为沪深300指数的权重股,大机构资金年初的退出一定程度上造成了抛压。其次,科技和周期的强势一定程度上分流了该板块的资金。最后,25年券商业绩表现亮眼,市场担忧对今年的业绩产生一定程度的影响,叠加3月份市场风险偏好下行,券商板块也出现了较大的回撤。保险板块25年一季度高开低走,回调严重,主要源于多方面的因素:部分企业25年业绩修正后不及市场预期;3月份权益市场回调引发了市场对于一季报业绩的担忧;前期涨幅较大,短期业绩有不确定性。展望后市,在资本市场整体向上的背景下,成交量和两融余额有望进一步提升,券商行业尤其是头部券商基本面持续向好。短期虽然由于地缘政治冲突市场有所调整,但不改资本市场长期向上趋势,后续随着市场风险逐步出清,叠加国内经济回暖,券商板块或迎来修复机遇。保险板块的行业确定性也很强,负债端长期看在“存款搬家”的背景下,保费增长有较大的空间。而资产端,十年期国债收益率的企稳、权益市场长期稳步向上的行情都有助于保险的投资收益率实现,长期来看估值仍有修复空间。

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