证券之星消息，日前农银行业轮动混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-2.84%。
从业绩表现来看，农银行业轮动混合C基金过去一年净值涨幅为58.95%，在同类基金中排名1155/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-12.05%，成立以来的最大回撤为-38.71%。
从基金规模来看，农银行业轮动混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模522.24万元变化了303.15万元，环比变化了58.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.19%，无债券类资产，现金占净值比10.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.82%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为4.26%。
农银行业轮动混合C现任基金经理为邢军亮。其中在任基金经理邢军亮已从业4年又283天，2022年5月26日正式接手管理农银行业轮动混合C，任职期间累计回报为69.49%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银新能源主题A（002190），季度净值涨幅为3.69%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1月份市场快速冲高叠加监管控制节奏,导致近期行情有所波动,但市场整体风险不大。当前中国的资本市场是要为实体经济服务的,要实现国家的高质量发展、要让大多数人赚到钱,决定了本轮市场一定是底部缓慢抬升的稳步市场,而非动辄"一哄而上、一哄而散"的大涨大落。并且我们看到,虽然行情节奏趋缓,但向上趋势仍在延续,结构上赚钱效应也正在朝着更广的范围扩散。支撑春季行情向上的核心逻辑并未发生任何变化,本轮春季行情仍在半途。往后看,流动性充裕的环境中,偏暖的基本面和政策为市场风险偏好形成托底,从而资金对于各类宏观和产业层面的叙事做积极响应,推动赚钱效应不断扩散,或仍将是本轮春季行情的一个重要特征。结构上,短期业绩披露期,继续聚焦基本面挖掘亮点。结合年报业绩预告线索与近期盈利预期边际上修情况,当前业绩具备亮点且本轮涨幅偏低的行业主要集中在AI硬件(北美算力、消费电子)、电池、医药、钢铁、非银等。再往后,2月随着市场重回基本面空窗期,叠加临近春节流动性充裕,一直到两会前都是市场躁动的核心窗口,风格上也是小微盘、成长等高弹性板块表现更好,届时市场向上弹性有望再一次打开。 u3000u3000春节假期期间,在全球流动性预期纠偏、地缘局势与关税风波的共振影响下,主要资产迎来上涨。对于A股而言,我们认为,节前A股跟随海外资产调整后已释放了一定的风险,节后A股即将进入一段高胜率窗口,叠加海外美国关税违宪和特朗普访华日程敲定支撑风险偏好、国内宏观和产业层面的密集催化对结构上形成指引,继续看好3月A股迎来新一轮上行。1)节后风险偏好提升、增量资金释放,叠加对两会政策的期待下,A股进入传统做多窗口。2)IEEPA关税违宪后关税政策执行的速度、广度和灵活性将下降,叠加特朗普访华日程敲定、中期选举临近的窗口期,中美关系将相对可控。中长期,更值得重视的是特朗普行政权受限带来的叙事变化。结构上,聚焦科技制造和涨价链两大主线。背后,一方面是春节后风险偏好提升驱动TMT、先进制造为代表的成长板块占优,重点围绕算力基础设施与商业化应用布局;另一方面随着春节后步入"金三银四"春季开工旺季、叠加3月两会后政策集中落地,后续将是涨价线索进一步丰富的关键窗口,对于资源品&基建链形成提振。 u3000u30002月底以来,美伊冲突升级、油价飙升冲击全球。展望后续,短期中东局势仍是影响市场表现的重要变量。我们维持短期局势或仍有反复,中期将通过谈判实现降级的判断。当前106美元油价尚不能促使特朗普"一退到底"达成协定,但或已能让特朗普在做出鲁莽决定之前望而生畏。对于A股,本轮冲突过后油价中枢抬升引发的全球流动性预期的变化,将进一步加速市场定价的主要矛盾从此前的估值扩张,向盈利驱动、确定性驱动切换。结构上,4月随着业绩期市场更加聚焦景气,建议关注：1)景气科技和出海链品种,在前期集中定价地缘风险和流动性收紧预期带来的折价后,由于自身具备独立产业趋势、且基本面本身受油价影响较小,业绩期反而有望凭借独立景气,成为市场逐步聚焦的确定性方向,更多绩优方向有望表现;2)涨价链品种,随着一季度涨价线索大幅增多,整体景气有望得到财报验证,是科技成长之外一条不容忽视的线索,但内部大概率将依据景气出现分化,尤其是对于石油作为成本带动涨价的品种;3)对于单纯依靠避险情绪驱动的部分红利和内需品种,如果财报季无法验证景气,后续超额受益大概率将逐步回落。
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