一季报点评：安信均衡成长18个月持有混合C基金季度涨幅-6.05%

证券之星消息，日前安信均衡成长18个月持有混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-6.05%。

从业绩表现来看，安信均衡成长18个月持有混合C基金过去一年净值涨幅为31.35%，在同类基金中排名2662/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-16.73%，成立以来的最大回撤为-35.71%。

从基金规模来看，安信均衡成长18个月持有混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1340.2万元变化了-782.93万元，环比变化了-58.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.98%，债券占净值比5.43%，现金占净值比3.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.53%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.82%。

安信均衡成长18个月持有混合C现任基金经理为聂世林。其中在任基金经理聂世林已从业10年又67天，2021年4月21日正式接手管理安信均衡成长18个月持有混合C，任职期间累计回报为12.78%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场受宏观环境、地缘政治、产业政策等多重因素交织影响,市场流动性充裕,风格轮动频繁,成长与涨价主线凸显,内需及港股承压。市场主线围绕AI科技、大宗资源品展开;美伊战争开启后,新增了"能源安全"这一主线。 u3000u3000海外方面,开年欧美主权分歧引发美元信用回落,多国抛美债、买黄金,中等发达国家降低对美依赖并加码安全投入,这在利好中国制造业出海的同时,也成为大宗资源品涨价的重要推手。美伊战争是本季度影响市场的核心变量,博弈牵动着油价、通胀及美联储降息预期,这会引发全球资产估值重定价,投资者风险偏好也大幅下降。国内方面,2026年为"十五五"开局年,扩内需是重要政策导向。两会明确了GDP4.5%-5%的目标,"正确的政绩观"锚定高质量发展,消费与投资政策保持克制,资源持续向科技"卡脖子"领域倾斜。 u3000u3000本季度操作上,我们结合产业趋势与估值动态调整持仓结构,坚持均衡配置原则。前期因内需基本面未现拐点,我们进行了小幅减仓操作;减仓了涨幅超预期的有色;增加自主可控领域的配置,严控仓位以应对高波动。中期,我们减持了估值偏高的AI算力及应用。受美伊战争影响,后期又加回部分调整较多的有色、新能源等。 u3000u3000展望后市,大国科技博弈仍是长期主线,地缘政治冲突带来的能源安全需求成为全新变量,国内高质量发展政策导向明确,大宗资源品中长期供求逻辑稳固,市场仍将围绕科技成长、大宗资源品、能源安全三大主线展开,同时内需复苏的边际变化将成为重要观察点。 u3000u3000后续运作中,我们将围绕科技出海、大宗资源品、能源安全三大核心主线加大布局力度,重点挖掘能源安全及出海方向的标的。密切跟踪国内内需刺激政策落地节奏、地产信号及美联储货币政策变化,动态调整消费、港股互联网等板块的仓位;对于科技赛道,坚持"控仓位分散配"的策略,力争获取长期稳健收益。

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