一季报点评：泰康半导体量化选股股票发起式A基金季度涨幅-2.83%

证券之星消息，日前泰康半导体量化选股股票发起式A基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.75亿元，季度净值涨幅为-2.83%。

从业绩表现来看，泰康半导体量化选股股票发起式A基金过去一年净值涨幅为62.83%，在同类基金中排名245/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-19.17%，成立以来的最大回撤为-19.17%。

从基金规模来看，泰康半导体量化选股股票发起式A基金2026年一季度公布的基金规模为3.75亿元，较上一期规模8646.81万元变化了2.88亿元，环比变化了333.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.95%，无债券类资产，现金占净值比5.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.66%，第一大重仓股为海光信息（688041），持仓占比为7.87%。

泰康半导体量化选股股票发起式A现任基金经理为袁帅，本季度增聘基金经理袁帅，近期离任的基金经理为魏军。其中在任基金经理袁帅已从业1年又320天，2025年2月7日正式接手管理泰康半导体量化选股股票发起式A，任职期间累计回报为63.02%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康中证500指数增强发起A（018116），季度净值涨幅为1.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济层面,一季度前期延续结构分化走势,后期外部冲击逐步成为核心影响变量。结构分化主要体现为：1-2月工业增加值同比增长6.3%、出口同比增长21.8%,生产与外需实现开门红;但社零与投资表现偏弱,供强需弱的格局仍未扭转。2月末至3月初,受美伊冲突影响,国际油价从65美元/桶快速飙升至100美元/桶上方,输入性通胀预期急剧升温,并进一步引发全球滞胀乃至经济衰退的担忧。3月PMI回升至50.4%,重返扩张区间,但购进价格指数同步走高,表明企业成本端压力已开始显现。政策层面则以观望为主,静待不确定性逐步落地。 u3000u3000权益市场方面,2026年第一季度整体呈现震荡调整格局。从大盘指数整体表现上来看,一季度上证指数下跌1.94%,沪深300下跌3.89%,创业板指下跌0.57%,恒生综合指数下跌4.77%,恒生科技指数大幅下跌15.70%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料等行业表现相对较好,非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产等行业表现相对落后。 u3000u3000投资操作方面,在本期,本基金采用量化投资的方法,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。展望后市操作方面,继续以多因子选股框架为核心,通过AI模型进一步加强半导体量化选股策略表现。

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