一季报点评：格林港股通臻选混合C基金季度涨幅-15.74%

证券之星消息，日前格林港股通臻选混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-15.74%。

从业绩表现来看，格林港股通臻选混合C基金过去一年净值涨幅为-0.51%，在同类基金中排名4278/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-30.38%，成立以来的最大回撤为-30.38%。

从基金规模来看，格林港股通臻选混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模100.22万元变化了67.71万元，环比变化了67.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.59%，无债券类资产，现金占净值比7.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达80.45%，第一大重仓股为美团-W（03690），持仓占比为9.14%。

格林港股通臻选混合C现任基金经理为刘赞。其中在任基金经理刘赞已从业3年又160天，2024年4月22日正式接手管理格林港股通臻选混合C，任职期间累计回报为27.73%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第1季度,全球资本市场在宏观预期切换与地缘冲突的冲击下呈现显著分化。A股市场整体呈箱体震荡,市场情绪偏向谨慎。年初在降息预期下的"春季躁动抢跑"、春节前后的"横盘消化期",以及3月因美伊冲突爆发而进入的"外部冲击防御期"。资金在板块间快速轮动,北向资金与ETF的大额流入流出反映了内外资的激烈博弈。美股市场,3月美联储暗示年内仅降息一次,逆转了宽松预期,引发市场从成长股向金融、能源等板块的再平衡。港股市场表现较弱,一季度恒生科技指数下跌15.7%,恒生指数下跌3.29%。在互联网龙头业绩承压的背景下,资金显著流向高股息防御板块,市场防御属性凸显,尤其是地缘政治导致外资的持续流出,造成了港股大盘的呈现宽幅震荡的局面。 本基金的运作上,基于对国内资本市场中长期向好的积极判断,管理人将权益仓位保持在94%以上,核心逻辑在于中国资产极高的风险补偿与盈利筑底。在复杂宏观环境下,我们采用跨市场"哑铃型"策略以平衡防御与进攻。一方面我们战略性增配港股高股息资产,在人民币升值预期下,其占比较大的顺周期资源品将受益于盈利弹性,叠加南向资金持续强化定价权,正迎来估值与股息回报的"戴维斯双击"。另一方面,我们左侧布局港股优质消费品种。随着一季度解禁高峰度过及业绩利空出清,板块微观流动性压力显著缓解。同时,龙头企业盈利质量已实质性改善,叠加经济复苏预期,其当前极低估值提供了极高的中长期期权价值。管理人将密切监控海外流动性等风险,并动态调整哑铃两端权重,以在不确定性中追求稳健回报。 展望未来,资本市场已进入对宏观变量极度敏感的"新一轮再定价周期"。地缘局势推升的油价与美联储紧缩预期的博弈,将成为主导全球流动性及风险偏好的核心。在此环境下,投资需将风险防范置于首位,并采取差异化策略。对于A股,管理人坚守"哑铃型"结构,一端配置红利资产,另一端逢低布局高端制造与消费相关顺周期品种。港股市场在经历了连续两个季度的调整后,其估值已处历史低位,具备较高的安全边际,是进行左侧布局的窗口。后续将聚焦两类资产：一是能提供稳定现金回报的公用事业等高股息标的;二是被错杀、具备出海逻辑的互联网龙头以及消费复苏相关的顺周期品种,静待流动性改善带来的修复机遇。

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