一季报点评：银华稳利灵活配置混合C基金季度涨幅1.04%

证券之星消息，日前银华稳利灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为1.04%。

从业绩表现来看，银华稳利灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为8.19%，在同类基金中排名1853/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-2.06%，成立以来的最大回撤为-23.42%。

从基金规模来看，银华稳利灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模802.3万元变化了50.55万元，环比变化了6.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.59%，债券占净值比5.55%，现金占净值比37.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.43%，第一大重仓股为伊利股份（600887），持仓占比为1.28%。

银华稳利灵活配置混合C现任基金经理为冯帆，本季度增聘基金经理冯帆，近期离任的基金经理为赵楠楠。其中在任基金经理冯帆已从业5年又116天，2025年2月12日正式接手管理银华稳利灵活配置混合C，任职期间累计回报为8.2%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华增强收益债券D（023513），季度净值涨幅为1.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,美伊地缘冲突持续演绎,全球风险资产波动率显著抬升,国内股票、纯债市场均呈现高波动、快轮动特征。权益市场震荡上行后阶段性调整,大小市值风格频繁切换,行业轮动加速;纯债市场在开年回暖后遭遇资金兑现压力,叠加政策预期与滞胀担忧,收益率区间震荡、期限利差走阔。 u3000u3000报告期内,我们继续围绕资产配置、类属增强、回撤管理三位一体的策略框架运作,始终坚持规则化、定量的决策体系,跳出短期事件情绪扰动,立足胜率与赔率维度把握市场定价机会。资产配置层面,现阶段对权益整体保持积极定位,暂未系统性降低含权敞口,同时注重组合均衡性,在Beta空间有限的市场环境下,向细分策略挖掘超额收益。权益资产方面,延续类属增强策略,在复杂轮动中力争稳步积累超额。纯债资产方面保持中性定位,以获取底仓Carry收益为基础,对久期交易保持审慎,关注波动率与相关性的动态变化。 u3000u3000展望下一季度,地缘冲突的短期情绪冲击有望逐步钝化,市场定价将回归经济基本面、流动性与估值本身。在各类资产估值差距收敛、风格切换频繁的环境下,组合运作将更注重均衡稳健与细分策略的超额积累。我们将继续保持资产配置结构的相对稳定,权益端强化结构优势,纯债端坚守稳健底仓。整体而言,我们将继续淡化宏大叙事博弈,以规则化应对不确定性,在控制组合波动的前提下,力争为持有人实现稳健可持续的投资回报。

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