一季报点评：泓德优质治理灵活配置混合基金季度涨幅3.09%

证券之星消息，日前泓德优质治理灵活配置混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.28亿元，季度净值涨幅为3.09%。

从业绩表现来看，泓德优质治理灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为28.07%，在同类基金中排名1184/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-8.81%，成立以来的最大回撤为-49.66%。

从基金规模来看，泓德优质治理灵活配置混合基金2026年一季度公布的基金规模为3.28亿元，较上一期规模4.96亿元变化了-1.68亿元，环比变化了-33.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.62%，债券占净值比6.2%，现金占净值比5.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.63%，第一大重仓股为浙江龙盛（600352），持仓占比为0.92%。

泓德优质治理灵活配置混合现任基金经理为苏昌景。其中在任基金经理苏昌景已从业9年又361天，2021年3月23日正式接手管理泓德优质治理灵活配置混合，任职期间累计回报为-21.94%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泓德红利优选LOF（501227），季度净值涨幅为6.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金在股票投资方面主要采用量化模型构建投资组合：一方面,我们用基本面模型锚定产品的投资主线,选择"盈利持续增长、自由现金流创造能力强、分红意愿高"的公司作为目标投资标的。这类基本面截面信号的信息系数往往中规中矩,但其长周期的期望值始终为正,因为它赚取的是难以被资金规模消灭的"优质治理"红利;另一方面,我们用量价模型战术化控制投资标的的进出场节奏。量价截面因子的核心假设建立在市场参与者的非理性行为之上,通过在历史数据切片中挖掘可复用的"统计不对称"去捕捉股票价格波动中的各种微观偏差。这套体系化的投资流程之下,高夏普低回撤的风险收益特征是未来本基金始终不变的追求目标。 展望二季度海外冲击逐步消退,A股有望重回本身内在的运行逻辑和运行规律,作为量化投资者我们重点关注场外资金的回流能否为行情提供更好的流动性支撑,这对量化投资策略的执行和收益具有重要的影响。本基金将继续坚持价值风格下的主动量化投资方法,勤勉尽责,力求实现基金资产的长期、稳定增值。

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