一季报点评：国投瑞银和景180天持有期债券A基金季度涨幅0.24%

证券之星消息，日前国投瑞银和景180天持有期债券A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.85亿元，季度净值涨幅为0.24%。

从业绩表现来看，国投瑞银和景180天持有期债券A基金过去一年净值涨幅为3.49%，在同类基金中排名1015/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-0.78%，成立以来的最大回撤为-0.78%。

从基金规模来看，国投瑞银和景180天持有期债券A基金2026年一季度公布的基金规模为2.85亿元，较上一期规模8793.61万元变化了1.97亿元，环比变化了223.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比6.27%，债券占净值比99.38%，现金占净值比2.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.15%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.47%。

国投瑞银和景180天持有期债券A现任基金经理为王侃。其中在任基金经理王侃已从业5年又184天，2024年1月26日正式接手管理国投瑞银和景180天持有期债券A，任职期间累计回报为7.15%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国投瑞银稳定增利债券A（017691），季度净值涨幅为1.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内经济实现平稳开局,外需韧性依旧强劲,在政策提前发力的推动下,地产拖累的影响逐步弱化,春节期间的消费也呈现一定的积极信号。地缘方面,中东地缘冲突使国内和全球经济活动前景面临重大的不确定性,高油价推升了通胀或衰退的预期,战争本身的非线性特征导致市场对其影响存在分歧,对其持续的时间也未进行充分定价,随着局势发展,市场避险情绪显著上升,债券收益率走强,10年期国债收益率持续试探突破1.8%。短期来看,市场风险偏好的降低整体有利于债市,当前市场对于战争的中长期影响尚未进行定价,考虑到局势发展具有不可预测性,我们倾向于保持组合的流动性,等待更明确的方向信号。含权资产方面,春季躁动叠加中东战争的影响,股票指数均有不同程度回落,转债指数则遭遇平价和估值的双杀,春节后表现显著弱于股票。考虑到战争的影响对短期权益市场走向具有重大影响,且进程难以预测,对于稳健属性的资金,短期会适当降低仓位控制风险和波动。 报告期内本基金保持中性久期,对于利率交易参与较少,含权资产中,2月份开始降低可转债仓位,3月中旬开始降低股票仓位,目前含权资产的风险暴露处于相对偏低位置。

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