一季报点评：融通逆向策略灵活配置混合C基金季度涨幅0.42%

证券之星消息，日前融通逆向策略灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为0.42%。

从业绩表现来看，融通逆向策略灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为23.17%，在同类基金中排名1335/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-11.33%，成立以来的最大回撤为-35.08%。

从基金规模来看，融通逆向策略灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模38.71万元变化了1.61万元，环比变化了4.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.18%，无债券类资产，现金占净值比19.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.0%，第一大重仓股为卫星化学（002648），持仓占比为10.25%。

融通逆向策略灵活配置混合C现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业6年又343天，2020年5月13日正式接手管理融通逆向策略灵活配置混合C，任职期间累计回报为38.2%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通央企精选混合A（022237），季度净值涨幅为5.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金以逆向思路,追求底部反转的价值机会。2026年年初,市场迎来较为显著的春季躁动行情,主要驱动因素包括三点：经济触底弱复苏预期逐步明朗、AI产业趋势持续演进、市场流动性维持合理宽松。 u3000u3000从板块结构表现来看,科技赛道内AI产业链保持强势,核心集中在供需缺口显著的北美电力短缺相关领域,以及具备技术突破的CPO等细分方向,AI应用板块也在市场情绪高涨下表现突出。 u3000u3000此后,中东地区美以伊冲突升级,市场风险偏好明显回落,整体波动显著加大,油气、新能源等能源类资产随之取得超额收益。本基金认为,中东地缘冲突将抬升全球通胀预期,进而影响美联储降息节奏与政策抉择,对依赖降息预期的资产形成压制。 u3000u3000展望后市,2026年国内宏观经济复苏预计呈现量稳价升的特点,价格上涨当前主要由中上游资产带动;AI产业仍将延续发展,但需警惕头部云厂商资本回报率(ROIC)的周期波动风险,后续重点布局供给偏紧、价格弹性较大的细分环节;国内消费目前复苏预期偏弱,整体呈现节假日走强、日常相对平淡的特征,其中旅游等服务消费既获得政策持续支持,也受益于居民外出、出行意愿的改善,需求具备增长空间。 u3000u3000基于上述研判,本基金对资产进行的再布局,重点布局价值底部反转的化工资产,包括大炼化、基础化工等,同时适当布局电解铝等资产。

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