一季报点评：信澳量化先锋(LOF)C基金季度涨幅-8.10%

证券之星消息，日前信澳量化先锋(LOF)C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-8.1%。

从业绩表现来看，信澳量化先锋(LOF)C基金过去一年净值涨幅为23.13%，在同类基金中排名3205/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-10.58%，成立以来的最大回撤为-56.65%。

从基金规模来看，信澳量化先锋(LOF)C基金2026年一季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模2608.21万元变化了-1843.93万元，环比变化了-70.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比61.49%，债券占净值比7.35%，现金占净值比2.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.31%，第一大重仓股为山金国际（000975），持仓占比为5.78%。

信澳量化先锋(LOF)C现任基金经理为王宇豪，本季度增聘基金经理王宇豪，近期离任的基金经理为冯玺祥。其中在任基金经理王宇豪已从业0年又105天，2026年1月15日正式接手管理信澳量化先锋(LOF)C，任职期间累计回报为-4.72%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳恒盛混合A（012005），季度净值涨幅为0.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年一季度,全球宏观环境在复杂性与不确定性中交织演进。美伊冲突的超预期反复、美联储政策权衡下的加息风险、以及国内经济结构的深度切换,共同构成了阶段性的定价基石。在此,我们对本阶段的操作逻辑进行系统性复盘,并阐述后续的资产布局思路。 一、 市场操作复盘：地缘博弈下的动态调优 今年以来,地缘政治冲突成为全球大类资产波动的核心变量。本产品通过对冲突不同阶段的预判,完成了如下策略。冲突初期,基于原油可能重现2022年极端行情(100-120美元)的推演,产品提前预置了油气资源与油运板块仓位。该布局在春节前后的市场剧烈震荡中发挥了净值保护作用。随着冲突升级引发通胀预期上行,美债收益率走高压制风险资产表现。我们实施仓位控制操作,在减持高位能源标的同时,规避了市场随后的破位回撤。随着市场非理性抛盘后的估值修复,我们将重心转向低位资产。增持了具备长期确定性的科技标的。 二、 核心投资逻辑：产业韧性与周期错位 站在2026年这一宏观窗口期,资产配置的再平衡逻辑主要基于： AI生产力革命的确定性。 AI不仅是单一赛道,更是生产力变革的底层驱动力。其硬件与应用板块表现出的抗波动韧性,使其成为对冲未来宏观增长不确定性的核心资产。目前组合中AI相关配置较重。此外,能源转型的内生动力、周期的价值回归也带来了新能源和传统能源板块机会。 三、 未来展望与资产配置方案 基于对当前"宽货币、信用修复"周期定位的判断,我们认为市场已进入风险释放后的收益窗口期。随着停战预期升温,地缘风险溢价回落,反弹行情有望延续,指数有望挑战年内新高。组合目前密切关注海内外算力等前瞻性产业机会。

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