一季报点评：工业有色ETF万家基金季度涨幅1.74%

证券之星消息，日前工业有色ETF万家基金公布一季报，2026年一季度最新规模101.7亿元，季度净值涨幅为1.74%。

从业绩表现来看，工业有色ETF万家基金过去一年净值涨幅为122.56%，在同类基金中排名43/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-29.32%，成立以来的最大回撤为-35.9%。

从基金规模来看，工业有色ETF万家基金2026年一季度公布的基金规模为101.7亿元，较上一期规模87.6亿元变化了14.1亿元，环比变化了16.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.16%，无债券类资产，现金占净值比1.41%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.59%，第一大重仓股为洛阳钼业（603993），持仓占比为10.92%。

工业有色ETF万家现任基金经理为贺方舟。其中在任基金经理贺方舟已从业2年又8天，2024年11月2日正式接手管理工业有色ETF万家，任职期间累计回报为106.79%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家中证全指公用事业ETF联接A（023479），季度净值涨幅为6.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体呈现“先扬后抑、波动加剧”的特征。年初在政策预期延续与风险偏好修复的共同带动下,市场延续了自2025年以来的上涨趋势,但随着海外宏观变量扰动加剧,市场流动性环境出现明显变化,风险资产波动显著放大。具体来看,1月中旬市场处于阶段性高位,资金分歧有所加大,前期较为活跃的主题投资热度降温,大盘走势由单边上涨转为高位震荡。1月底,凯文·沃什被提名为美联储主席,市场对全球流动性宽松节奏的预期明显降温,叠加A股前期已累积一定涨幅,市场出现阶段性回调。随后,在国内基本面边际改善与政策预期托底的支撑下,指数逐步震荡回升。进入2月底,美伊冲突持续升级且持续时间超出市场预期,市场博弈通胀上行与经济衰退风险,全球风险偏好快速回落。流动性紧缩成为市场主线,美债收益率显著上行,权益资产估值承压,A股市场再度下探,进入阶段性调整。从行业表现上来看,自美伊冲突爆发至一季度末,有色金属受降息预期边际走弱及前期涨幅较高等因素影响而大幅回调,领跌申万一级行业;市场避险情绪升温,具备防御属性的银行、公用事业、煤炭小幅收涨。展望后市,短期市场仍将受美伊冲突进展影响,指数或维持震荡运行。中长来看,国内经济基本面逐步企稳,而2026年作为“十五五”规划的开局之年,稳增长与结构优化仍是政策重点。积极的财政政策与稳健偏宽松的货币政策有望持续发力,为资本市场提供支撑,A股中长期向好趋势仍具备基础。本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

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