一季报点评：国投瑞银价值成长一年持有混合A基金季度涨幅-14.41%

证券之星消息，日前国投瑞银价值成长一年持有混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.62亿元，季度净值涨幅为-14.41%。

从业绩表现来看，国投瑞银价值成长一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为23.68%，在同类基金中排名3162/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-14.38%，成立以来的最大回撤为-44.41%。

从基金规模来看，国投瑞银价值成长一年持有混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.62亿元，较上一期规模2.22亿元变化了-6037.72万元，环比变化了-27.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.8%，无债券类资产，现金占净值比6.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.32%，第一大重仓股为鼎龙股份（300054），持仓占比为8.29%。

国投瑞银价值成长一年持有混合A现任基金经理为王方，本季度增聘基金经理王方，近期离任的基金经理为桑俊。其中在任基金经理王方已从业1年又110天，2025年1月3日正式接手管理国投瑞银价值成长一年持有混合A，任职期间累计回报为20.49%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股和H股市场呈现震荡调整态势。沪深300指数一季度下跌3.89%,恒生指数一季度下跌3.29%,恒生科技指数一季度下跌15.70%。按照中信一级行业分类,一季度涨幅靠前的行业主要是煤炭、石油石化、电力及公用事业,而跌幅靠前的行业则包括非银金融、消费者服务、计算机。涨幅靠前的行业主要为传统偏防御属性的资产,受中东局势影响较大;而跌幅靠前的行业主要因为其基本面短期内承压。 本基金在一季度延续了此前的投资策略,主要寻找中国经济高质量发展转型期的投资机会,并结合自上而下和自下而上的方法对组合进行持续优化。组合在一季度的持仓主要分布在AI科技、新能源、部分必选消费等方向。其中,在AI科技领域,我们主要看好受益于AI产业高速发展的算力基础设施链,包括光通讯产业和国产半导体产业;在新能源方向,我们主要看好受益于供需错配的锂电产业和渗透率快速提升的储能产业;优质消费公司一直是组合重点覆盖和配置的方向,我们看好饮料龙头公司"长坡厚雪"的长期投资价值。 一季度,组合重点配置的国产算力、内需消费、港股互联网等方向。目前,我们已经对组合进行了积极的优化和调整。展望未来,我们将继续保持良好的投资心态和谨慎勤勉的工作态度,不断完善投资体系,争取为投资者创造中长期的高质量投资回报。

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