证券之星消息，日前国投瑞银和兴债券E基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为0.3%。
从业绩表现来看，国投瑞银和兴债券E基金过去一年净值涨幅为5.8%，在同类基金中排名714/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-1.36%，成立以来的最大回撤为-1.36%。
从基金规模来看，国投瑞银和兴债券E基金2026年一季度公布的基金规模为0.0亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.82%，债券占净值比81.28%，现金占净值比1.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.27%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为1.53%。
国投瑞银和兴债券E现任基金经理为杨枫，本季度增聘基金经理杨枫。其中在任基金经理杨枫已从业4年又298天，2025年2月28日正式接手管理国投瑞银和兴债券E，任职期间累计回报为5.95%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国投瑞银优化增强债券A/B（121012），季度净值涨幅为0.82%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度国内债券市场修复了25年4季度的恐慌抛售情绪,转为由配置需求驱动的超跌反弹行情。元旦后10年国债收益率一度达到1.9%,但此后央行流动性投放充裕、人民币升值推动国内资金宽松。1月中旬开展的结构性降息、买断式回购与MLF净投放缓解了银行负债端压力,同时银行定期存款重定价起到了负债端降本的效果,春节前后10年国债收益率降至1.8%以内。3月起美伊爆发冲突后油价大幅走高,市场加剧了对通胀的担忧,长短端利率表现出现分化,10年国债维持1.8%-1.85%的震荡区间,但1年期存单利率向下突破1.5%,收益率曲线呈现陡峭化。在股市风险偏好回落、信用债供给收缩的环境下,票息策略持续受到追捧,一季度信用债表现较强势,信用利差持续压缩。一季度本基金增配了3-5年期限信用债补充组合票息,同时考虑到短端信用品种的套息利差较低、央行降息预期弱,本基金整体杠杆率不高。 一季度股市波动加大,表现分化。受资金流出的部分影响,沪深300指数一季度下跌近3.9%;而中小盘品种的赚钱效应也不明显,中证1000指数一季度微涨0.3%。宏观层面,今年作为十五五开局之年,政策层面持续发力托底经济,1-2月出口在高基数下景气度仍在走强,而内需层面也呈现逐步见底复苏的特征：服务消费表现较好,部分高能级城市地产成交有所回暖等。然而春节后美以伊军事冲突主导了全球资本市场,霍尔木兹海峡通航量降低,原油价格从70美元大幅涨至100美元,成为年初以来表现最强的大宗商品。全球滞胀预期压制了股票、债券和贵金属的表现,美联储降息预期也遭下修。当前军事冲突仍未平息,原油供给仍然受限,相比油价涨幅,全球供应链的蝴蝶效应更值得担忧：原油和天然气的局部短缺会造成更多工业品无法正常生产,进而造成更多商品出现短缺风险。得益于过去多年成功的能源转型政策,中国本土供应链展现出一定韧性,在全球承压环境下或有份额提升和价值重估的机会,但也要关注持续战争是否造成全球经济进一步衰退。出于对地缘风险不确定性的担忧,一季度本基金降低了权益资产仓位,在结构上增配了泛新能源板块和泛能源类红利板块,减仓了有色金属和港股科技股,并关注化工等中国本土优质产能。
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