一季报点评：鹏华可转债债券D基金季度涨幅-2.07%

证券之星消息，日前鹏华可转债债券D基金公布一季报，2026年一季度最新规模47.02亿元，季度净值涨幅为-2.07%。

从业绩表现来看，鹏华可转债债券D基金过去一年净值涨幅为39.57%，在同类基金中排名12/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-13.57%，成立以来的最大回撤为-13.57%。

从基金规模来看，鹏华可转债债券D基金2026年一季度公布的基金规模为47.02亿元，较上一期规模11.11亿元变化了35.91亿元，环比变化了323.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.43%，债券占净值比88.31%，现金占净值比1.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.97%，第一大重仓股为招商轮船（601872），持仓占比为1.3%。

鹏华可转债债券D现任基金经理为王石千。其中在任基金经理王石千已从业8年又28天，2024年9月11日正式接手管理鹏华可转债债券D，任职期间累计回报为67.22%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华永泽18个月定开债（004504），季度净值涨幅为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度债券市场收益率整体下行,短端收益率下行幅度大于长端收益率。一季度,国内宏观经济平稳,货币环境较为宽松,同业存单收益率持续下行,带动债券市场中短期限收益率下行。展望2026年二季度,美伊以冲突导致风险偏好下降,我国货币环境可能继续维持宽松,但受油价上涨影响PPI继续上行,综合来看债券市场收益率可能呈现震荡走势。2026年一季度股票市场先涨后跌,行业表现有所分化。一季度,受3月美伊以冲突影响,能源价格大幅上涨,煤炭、化工等板块涨幅领先,非银金融、消费相关板块承压。展望2026年二季度,美伊以冲突仍存不确定性,能源价格上涨制约海外央行货币宽松政策,但中国可能凭借能源和制造业优势保持稳健的基本面,股票市场下跌后仍具备结构性机会。2026年一季度转债市场小幅下跌,估值先升后降。一季度,转债市场先跟随股票市场上涨,且估值明显提升,后续跟随股票市场回落,估值再次回到年初水平。展望2026年二季度,转债市场估值可能受制于风险偏好下行有所压缩,但股票市场后续仍有望带动转债市场上涨,重点关注性价比较高的可转债个券投资机会。报告期内本基金的可转债和股票仓位基本稳定,对持仓的转债个券和个股进行了调整,增持了性价比更高的品种。

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