一季报点评：泰康鼎泰一年持有期混合C基金季度涨幅-0.93%

证券之星消息，日前泰康鼎泰一年持有期混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-0.93%。

从业绩表现来看，泰康鼎泰一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为2.95%，在同类基金中排名1104/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.95%。而基金过去一年的最大回撤为-1.85%，成立以来的最大回撤为-4.14%。

从基金规模来看，泰康鼎泰一年持有期混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模582.7万元变化了-402.55万元，环比变化了-69.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.83%，债券占净值比94.86%，现金占净值比17.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.82%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为3.76%。

泰康鼎泰一年持有期混合C现任基金经理为黄钟 傅洪哲。其中在任基金经理黄钟已从业6年又214天，2021年12月14日正式接手管理泰康鼎泰一年持有期混合C，任职期间累计回报为4.28%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康悦享120天持有期债券A（025296），季度净值涨幅为0.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济层面,一季度前期延续结构分化走势,后期外部冲击逐步成为核心影响变量。结构分化主要体现为：1-2月工业增加值同比增长6.3%、出口同比增长21.8%,生产与外需实现开门红;但社零与投资表现偏弱,供强需弱的格局仍未扭转。2月末至3月初,受美伊冲突影响,国际油价从65美元/桶快速飙升至100美元/桶上方,输入性通胀预期急剧升温,并进一步引发全球滞胀乃至经济衰退的担忧。3月PMI回升至50.4%,重返扩张区间,但购进价格指数同步走高,表明企业成本端压力已开始显现。政策层面则以观望为主,静待不确定性逐步落地。 u3000u3000债券市场方面,一季度呈现明显的长短端分化,长端利率走出"N"型走势的特征,收益率曲线显著陡峭化。具体来看：1月初受权益市场虹吸效应影响,10年期国债收益率快速上行至1.90%上方;随后在央行流动性呵护、信贷需求偏弱的背景下,10年期国债收益率回落修复至1.78%附近;2月中下旬起,先是止盈情绪叠加A股走势扰动,随后爆发的美伊冲突加剧了通胀担忧,长债收益率再度震荡上行。资金面整体充裕,随着银行负债成本持续下行、存贷差维持高位,短端品种表现偏强,中短端收益率整体震荡下行。 u3000u3000权益市场方面,2026年第一季度整体呈现震荡调整格局。从大盘指数整体表现上来看,一季度上证指数下跌1.94%,沪深300下跌3.89%,创业板指下跌0.57%,恒生综合指数下跌4.77%,恒生科技指数大幅下跌15.70%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料等行业表现相对较好,非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产等行业表现相对落后。 u3000u3000固收投资策略上,利率债方面,灵活调整久期和仓位应对波动日益加大的市场。信用债方面,以信用债为底仓获取票息收益,同时密切跟踪行业和发债企业变化规避信用风险。 u3000u3000权益投资方面,2026年一季度本基金配置略有调整,但整体变化不大,维持以优质蓝筹公司为主的持仓结构。展望下一阶段,我们将在美伊冲突对市场冲击造成的黄金坑中积极挖掘,寻找科技产业、能源产业、贵金属等趋势明确的细分方向机会并择机布局,力争实现超额收益。

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