一季报点评：交银优势行业混合基金季度涨幅-2.16%

证券之星消息，日前交银优势行业混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模25.45亿元，季度净值涨幅为-2.16%。

从业绩表现来看，交银优势行业混合基金过去一年净值涨幅为44.22%，在同类基金中排名753/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-9.9%，成立以来的最大回撤为-41.13%。

从基金规模来看，交银优势行业混合基金2026年一季度公布的基金规模为25.45亿元，较上一期规模37.19亿元变化了-11.74亿元，环比变化了-31.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.75%，债券占净值比5.95%，现金占净值比17.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.77%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.99%。

交银优势行业混合现任基金经理为何帅。其中在任基金经理何帅已从业10年又291天，2015年7月9日正式接手管理交银优势行业混合，任职期间累计回报为261.71%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场波动明显,季初贵金属等资源类公司上涨较多,但随着中东局势恶化,季末整个市场开始担忧通胀风险。一季度我们把大部分仓位重新配置至科技板块,主要的原因是看到了AgenticLLM的快速落地。由于模型后训练的技术不断提升,模型能力已经从信息服务的Chatbot扩展为拥有自动化能力的Agent。我们猜测这种Agent能力将大量渗透到日常那些有明确目标和逻辑的工作流中,未来可能拥有巨大的商业空间,并且拉动算力需求更上一个台阶。但短期来看我们去年三季度的担忧并未完全消除,后续我们将紧密跟踪AI为终端客户、模型厂商及云厂商创造现金流的能力,判断硬件厂商中期的估值体系能否稳定。

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