一季报点评：同泰沪深300量化增强A基金季度涨幅-2.58%

证券之星消息，日前同泰沪深300量化增强A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-2.58%。

从业绩表现来看，同泰沪深300量化增强A基金过去一年净值涨幅为34.58%，在同类基金中排名1775/3646，同类基金过去一年净值涨幅中位数为42.97%。而基金过去一年的最大回撤为-7.43%，成立以来的最大回撤为-45.9%。

从基金规模来看，同泰沪深300量化增强A基金2026年一季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模3310.73万元变化了-622.31万元，环比变化了-18.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.33%，无债券类资产，现金占净值比0.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.36%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.77%。

同泰沪深300量化增强A现任基金经理为马毅。其中在任基金经理马毅已从业4年又52天，2024年1月23日正式接手管理同泰沪深300量化增强A，任职期间累计回报为53.87%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为同泰恒盛债券A（017622），季度净值涨幅为0.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内股市呈现分化特征,行业轮动明显,能源周期领涨,消费科技承压;3月以来美伊冲突对全球能源市场造成了系统性冲击,市场短期转向“再通胀防御”甚至“滞胀衰退交易”,美联储降息预期推迟。受多因素影响,一季度国内股市整体先扬后抑,小盘股表现优于大盘股,红利策略表现突出,科创板块相对活跃。统计月度沪深300因子表现前三变动如下:1月(质量、成长、估值)、2月(估值、波动率、反转)、3月(市值、反转、质量)。本基金去年8月启用了最新版本的量化指增策略,基于约束优化算法构建沪深300风格因子指数,同时基于风格动量的统计原理,定期筛选强势量化因子组合调整持仓,同时配置全市场成长板块强势因子作为补充,管理目标是跟踪住沪深300指数,并力争获得一定的超额回报。未来也将继续严格根据模型进行组合管理。剔除战争影响,全球AI科技革命进一步深化及战略资源地位提升的逻辑没有发生变化。国内新旧动能交替,通胀尚在低位运行,国内“十五五”开局之年,产业层面将围绕新质生产力发力,重点关注传统制造业升级、新兴产业与未来产业三个方面的战略部署,推动积极的财政与货币政策,扩大内需与反内卷并重。AI革命带来的产业落地、资金充裕等因素将共同支持权益市场牛市环境,未来财政信用及产业支撑政策的口径将影响到国内权益市场整体的价格趋势及风格特征。在不同的宏观组合下,市场因子处于轮动状态,基于风格动量的统计原理,本基金定期筛选前几类强势量化因子组合构成新的持仓以捕捉超额回报。

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