一季报点评：信澳产业升级混合A基金季度涨幅1.57%

证券之星消息，日前信澳产业升级混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.33亿元，季度净值涨幅为1.57%。

从业绩表现来看，信澳产业升级混合A基金过去一年净值涨幅为164.04%，在同类基金中排名77/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-14.14%，成立以来的最大回撤为-74.63%。

从基金规模来看，信澳产业升级混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.33亿元，较上一期规模2.03亿元变化了3060.8万元，环比变化了15.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.54%，无债券类资产，现金占净值比6.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.26%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.74%。

信澳产业升级混合A现任基金经理为曾国富。其中在任基金经理曾国富已从业16年又279天，2015年2月14日正式接手管理信澳产业升级混合A，任职期间累计回报为219.12%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳产业升级混合A（610006），季度净值涨幅为1.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度,国内经济、政策等方面相对平稳。但受到中东美以伊战争爆发的影响,市场大幅波动,石油等商品大幅上涨,股票市场上价格上涨或受益预期PPI好转的板块涨幅较好。总体上股票市场总体呈现板块轮动的格局,最终均收获震荡下跌,其中：中小100指数跌0.25%、深成指跌0.35%、创业板指跌0.57%、上证指数跌1.94%、沪深300跌3.89%、科创50跌6.54%。本年度表现较好的行业主要是煤炭、石油石化、电力及公用事业、建材、电力设备及新能源、基础化工、通信、建筑、有色金属、轻工制造等,均获得上涨;而综合金融、非银行金融、消费者服务、商贸零售、综合、计算机、农林牧渔、国防军工、房地产、家电等行业表现较差、下跌较多。 本期基金组合期初主要配置于AI算力相关的板块、人形机器人、铝金属等。本期考虑到人形机器人板块市场预期较充分及相关铝金属个股已达到预期,组合主要减持了人形机器人板块及铝金属,同时增持了AI算力、半导体(半导体设备、存储)等行业。总体上,本期组合中AI算力表现较好,但人形机器人板块拖累了组合的表现。 展望未来,长期方向上,中国政府将继续加力发展新质生产力,努力提升中国在科技领域的竞争力,同时,我们认为政府对稳经济增长的态度是明确的,稳经济增长的措施将持续存在。未来一段时间,我们对股票市场仍持乐观态度,但目前的中东美以伊战争将继续压制市场的风险偏好,短期股票市场震荡幅度会加大。在投资方向上,我们将更加注重在科技成长方向挖掘投资机会。 行业方面,我们继续重点关注AI算力及AI运用产业链、电子半导体等信创相关领域等。总体而言,我们在挖掘投资机会时将更重视业绩确定性好、行业发展趋势好、估值低估的标的。

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