一季报点评：鹏华消费优选混合基金季度涨幅-7.85%

证券之星消息，日前鹏华消费优选混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.39亿元，季度净值涨幅为-7.85%。

从业绩表现来看，鹏华消费优选混合基金过去一年净值涨幅为4.95%，在同类基金中排名4154/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-19.48%，成立以来的最大回撤为-58.24%。

从基金规模来看，鹏华消费优选混合基金2026年一季度公布的基金规模为3.39亿元，较上一期规模4.6亿元变化了-1.21亿元，环比变化了-26.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.24%，无债券类资产，现金占净值比10.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.5%，第一大重仓股为和林微纳（688661），持仓占比为8.92%。

鹏华消费优选混合现任基金经理为黄奕松，本季度增聘基金经理黄奕松，近期离任的基金经理为蒋鑫。其中在任基金经理黄奕松已从业4年又127天，2025年5月23日正式接手管理鹏华消费优选混合，任职期间累计回报为2.52%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华核心优势混合A（006976），季度净值涨幅为6.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本产品的投资策略秉承在消费中掘金的思路,根据宏观经济判断、中观行业比较、微观精选个股的思路去构建组合。我们认为在总体弱经济叠加宽流动性叠加地缘局势复杂的背景下,会在估值扩张类和结构性成长类消费品上进行更多的配置,其中出海类企业会注意规避地缘风险,此外,我们会对长期稳健类资产作为底仓配置平滑组合波动。回顾一季度,针对估值扩张类方向,我们依然维持对创新药的看好,尽管前期有BD延后等种种不利因素的预期演绎,但我们看到一季度全行业的BD金额依然实现较好的增长,我们认为目前依然存在一些有中长期产业趋势做支撑同时自身业务未来2-3年预期向上的优质企业值得配置。此外出于对消费级存储价格大幅上行的考虑,我们降低了消费电子领域相关个股的配置,同时相应增加了存储类消费级耗材的配置;针对结构性成长方向,我们沿着消费者年轻化、悦己化、国货崛起、质价比提升几个中观线索,在食品、金饰、游戏等方向维持配置,减少了对于美妆的配置。对于稳健类资产,我们主要以格局优、需求稳为主要评判标准,个股为主,长期持股。未来我们仍会努力做出前瞻的研究,在具备较高性价比的行业和企业中挖掘超额收益的机会,力争为持有人创造超额回报。

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