一季报点评：泰康研究精选股票发起A基金季度涨幅1.02%

证券之星消息，日前泰康研究精选股票发起A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.21亿元，季度净值涨幅为1.02%。

从业绩表现来看，泰康研究精选股票发起A基金过去一年净值涨幅为116.09%，在同类基金中排名52/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-15.2%，成立以来的最大回撤为-50.1%。

从基金规模来看，泰康研究精选股票发起A基金2026年一季度公布的基金规模为1.21亿元，较上一期规模1735.55万元变化了1.03亿元，环比变化了594.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.47%，债券占净值比0.58%，现金占净值比16.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.8%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.89%。

泰康研究精选股票发起A现任基金经理为陆建巍。其中在任基金经理陆建巍已从业4年又132天，2021年12月28日正式接手管理泰康研究精选股票发起A，任职期间累计回报为67.21%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康研究精选股票发起A（014416），季度净值涨幅为1.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济层面,一季度前期延续结构分化走势,后期外部冲击逐步成为核心影响变量。结构分化主要体现为：1-2月工业增加值同比增长6.3%、出口同比增长21.8%,生产与外需实现开门红;但社零与投资表现偏弱,供强需弱的格局仍未扭转。2月末至3月初,受美伊冲突影响,国际油价从65美元/桶快速飙升至100美元/桶上方,输入性通胀预期急剧升温,并进一步引发全球滞胀乃至经济衰退的担忧。3月PMI回升至50.4%,重返扩张区间,但购进价格指数同步走高,表明企业成本端压力已开始显现。政策层面则以观望为主,静待不确定性逐步落地。 u3000u3000权益市场方面,2026年一季度,A股整体呈现"冲高—震荡—回落"格局：上证指数一度突破4100点创阶段新高,但季末回落,沪深300一季度累计下跌3.89%,上证50下跌6.76%,中证500则微涨2.03%,显示中小盘相对占优。行业表现显著分化,煤炭、电力、石油石化及新能源板块领涨,非银金融和消费板块承压。资金面看,北向资金由1月净流入转为2至3月持续流出,叠加监管收紧两融和海外扰动升温,市场风险偏好在季末明显降温。 u3000u3000权益投资方面,一季度,本基金仍旧投资于具备弹性的科技和周期相关股票。在科技股投资方面,增加了二线公司、AI新技术和半导体方向的投资。3月份中东地缘冲突爆发后,进行了适度防守,主要是将个股集中于业绩兑现度较好的大盘成长股中,同时买入一定的新能源股票进行对冲,取得了一定的效果。

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