一季报点评：中信保诚四季红混合A基金季度涨幅2.30%

证券之星消息，日前中信保诚四季红混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.49亿元，季度净值涨幅为2.3%。

从业绩表现来看，中信保诚四季红混合A基金过去一年净值涨幅为21.17%，在同类基金中排名1385/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-6.58%，成立以来的最大回撤为-52.82%。

从基金规模来看，中信保诚四季红混合A基金2026年一季度公布的基金规模为4.49亿元，较上一期规模5.12亿元变化了-6321.15万元，环比变化了-12.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.63%，债券占净值比5.84%，现金占净值比4.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.6%，第一大重仓股为渝农商行（601077），持仓占比为4.77%。

中信保诚四季红混合A现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业10年又159天，2019年1月31日正式接手管理中信保诚四季红混合A，任职期间累计回报为84.23%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚商品LOF（165513），季度净值涨幅为5.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,A股市场先扬后抑,全市场日均成交额近2.6万亿元,较2025年4季度有所上升。1季度沪深300指数跌幅少于科创50指数,分行业来看,能源相关类资产整体上涨,煤炭、石油石化、公用事业涨幅靠前;景气度有下行压力的资产相对收益靠后,非银金融、商贸零售、美容护理跌幅靠前。 一季度,本基金增持了交通运输、电力设备、通信等行业,减持了有色金属等行业,对基础化工等行业做了个股调整。 2026年1季度,我国经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展取得新成效,但仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战。两会将全年的经济增长目标定在4.5%~5%,赤字率拟按4%安排。地缘风险给全球能源供应带来了扰动,对经济增长、通胀、货币政策均产生了预期扰动。我们将对后续地缘风险的影响和变化,以及国内外主要经济体的政策应对保持跟踪。 2026年1季度,中美货币政策基本维持稳定;中美均维持基准利率不变,期间中美利差走扩,美元指数小幅反弹,人民币兑美元汇率升值。后续关注美联储主席任命,以及地缘风险扰动下,全球主要经济体央行如何决策应对。 2026年1季度,市场整体风险偏好受到地缘风险扰动出现调整,流动性紧缩和衰退担忧触发避险交易,融资余额占成交额比例有所回落。如果未来地缘风险得到缓解,预计市场风险偏好将显著修复,否则我们将关注市场能否对地缘风险充分定价。 从市场整体定价水平来看,以沪深300指数为例,市净率分位数较2025年底有所回落,定价风险较年初有所释放。 在接下来的一个季度,我们将结合行业景气度变化,公司的业绩增长和估值水平,选取优质标的,控制组合风险,力争为投资人赚取收益。

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