一季报点评：现金流ETF800鹏华基金季度涨幅5.93%

证券之星消息，日前现金流ETF800鹏华基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.38亿元，季度净值涨幅为5.93%。

从业绩表现来看，现金流ETF800鹏华基金过去一年净值涨幅为33.56%，在同类基金中排名1387/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-8.56%，成立以来的最大回撤为-8.56%。

从基金规模来看，现金流ETF800鹏华基金2026年一季度公布的基金规模为8.38亿元，较上一期规模3.12亿元变化了5.26亿元，环比变化了168.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.52%，无债券类资产，现金占净值比0.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.61%，第一大重仓股为中国海油（600938），持仓占比为9.74%。

现金流ETF800鹏华现任基金经理为寇斌权。其中在任基金经理寇斌权已从业2年又307天，2025年4月17日正式接手管理现金流ETF800鹏华，任职期间累计回报为33.57%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为现金流ETF800鹏华（516460），季度净值涨幅为5.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度权益市场整体波动较大,从一月初市场快速上行、拥堵度快速提升,二月随着商品市场和海外科技股进入调整和再平衡;三月随着美伊战争冲突以及冲突加剧,越来越多的负面消息扩散,海外权益和商品市场均进入了深度调整状态,国内权益市场也难独善其身。市场结构层面,中证500、中证1000等周期、成长占比较高的宽基表现出较大的弹性,而质量风格的现金流策略则在成长和周期同时出现波动性的过程中,表现出其压舱石属性。尽管国内并非受到中东石油禁运问题冲击最大的国家,但绝对的进口体量仍然引发了市场的焦虑。市场完成了从“犹豫中试图修复”到“弱势震荡确认”、再到“恐慌释放”的演变。市场在三月中旬进入了较为恐慌的阶段,高波动板块包括双创、中小盘都出现了深度调整。从调整幅度来看,我们认为市场调整幅度已经较为充分,虽然目前市场仍处于偏空状态,但市场随时可能在事件驱动效应例如战争缓和或石油禁运部分放开的催化下出现快速修复。市场风险都有一定程度的释放、上述板块重新出现了一定估值性价比。后续我们仍然看好“成长+周期”的轮动行情。本基金一直以来秉承指数基金的投资策略,致力于通过精细化管理实现跟踪误差的最小化。在基金运作过程中,采用全复制法构建投资组合,即按照标的指数的成分股权重比例进行配置,以确保组合结构与指数的一致性。为应对日常申购赎回的需求,对组合进行适时的动态调整。同时建立了完善的组合再平衡机制,定期根据指数成分股调整和权重变化对投资组合进行优化。

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