一季报点评：大摩主题优选混合基金季度涨幅1.36%

证券之星消息，日前大摩主题优选混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.01亿元，季度净值涨幅为1.36%。

从业绩表现来看，大摩主题优选混合基金过去一年净值涨幅为39.35%，在同类基金中排名2169/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-8.8%，成立以来的最大回撤为-56.61%。

从基金规模来看，大摩主题优选混合基金2026年一季度公布的基金规模为1.01亿元，较上一期规模1.02亿元变化了-24.46万元，环比变化了-0.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.29%，无债券类资产，现金占净值比9.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.54%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.93%。

大摩主题优选混合现任基金经理为缪东航 张伟，本季度增聘基金经理张伟。其中在任基金经理缪东航已从业9年又90天，2017年1月25日正式接手管理大摩主题优选混合，任职期间累计回报为109.09%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩品质生活精选股票A（000309），季度净值涨幅为5.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年1季度,A股市场依然呈现了明显的震荡走势,1、2月份市场活跃度较高,指数趋势上行,但3月份随着中东局势的升级市场急转直下。1季度上证指数下跌1.94%,创业板指下跌0.57%,沪深300指数下跌3.89%。行业表现分化较大,地缘事件刺激了资源、能源板块的大涨,其中煤炭、石油石化、公用事业、建材等涨幅居前,但投资者风险偏好受到了抑制,非银行金融、社会服务、商贸零售、计算机等跌幅较大。 u3000u3000海外地缘局势的动荡一度带来投资者对全球经济的悲观预期增强。由于原油的上涨,通胀重新抬头,投资者对全球央行降息的预期下降,甚至一度出现美联储加息的预期;同时原油供应受阻也可能会制约海外投资与需求的增长,进而带来衰退的担忧,我们认为市场演绎过度悲观。一方面我们认为基准 假设为霍尔木兹海峡不会长期封锁,一旦实现通航油价持续上行的担忧将消除;另一方面,中国能源供应的多元化使得中国制造的优势将更为突出,这有望推动出口增速中枢进一步上移。今年前两个月中国经济已经实现了良好开局,价格下行压力显著缓解,预计上市公司整体盈利增速将保持上行态势。 u3000u3000本报告期内,本基金重点配置了电力设备及新能源、化工、电子、机械、医药、食品饮料等行业,较去年4季度有小幅调整,主要基于行业景气度的变化,减少了汽车、机械等行业的配置比例,增加了电子、医药等行业的配置比例。 u3000u3000卓越的业绩是本基金的主要目标,未来本基金将努力降低基金的波动率,为投资人创造更好的持有体验。本基金坚持以相同的投资框架去精选各行业的个股,我们认为稳定且合理的投资框架才能带来持续且优秀的业绩。在资产配置方面,除非出现重大的宏观利空因素,本基金将维持中性偏高的仓位。行业均衡配置而个股适度集中是本基金的基本配置策略。个股选择是本基金获取超额收益的主要手段,本基金将通过深入研究寻找个股的预期差,预期差主要来源于认知差而不是信息差。在个股风格方面,本基金认为稳健成长兼具核心竞争力和成长性,是本基金的重点选股方向。本基金将在具有成长性的个股中精选具有核心竞争力的公司,我们始终坚信,具有核心竞争力的公司,才能为股东持续创造超额利润,从而为投资者持续创造超额收益。

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