一季报点评：西部利得稳健双利债券C基金季度涨幅0.87%

证券之星消息，日前西部利得稳健双利债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.85亿元，季度净值涨幅为0.87%。

从业绩表现来看，西部利得稳健双利债券C基金过去一年净值涨幅为16.92%，在同类基金中排名153/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-4.99%，成立以来的最大回撤为-26.61%。

从基金规模来看，西部利得稳健双利债券C基金2026年一季度公布的基金规模为1.85亿元，较上一期规模8138.46万元变化了1.04亿元，环比变化了127.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.45%，债券占净值比82.57%，现金占净值比7.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.79%，第一大重仓股为唐山港（601000），持仓占比为0.66%。

西部利得稳健双利债券C现任基金经理为梁晓明 计旭，本季度增聘基金经理计旭，近期离任的基金经理为袁朔。其中在任基金经理梁晓明已从业3年又245天，2022年8月22日正式接手管理西部利得稳健双利债券C，任职期间累计回报为6.98%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为西部利得稳健双利债券A（675011），季度净值涨幅为0.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,债市表现较为分化,利率债整体呈现震荡走势,信用债收益率下行幅度较为明显,整体信用利差有所收窄。这种分化体现的底层逻辑并不相同,利率债受制于市场整体风险偏好、一季度基本面情况以及潜在通胀预期等因素影响,更多受交易因素主导,因此表现偏震荡,且震荡幅度相对有限,而信用债整体映射的则是资产荒逻辑下,市场供需的不平衡。股市层面,1月市场整体表现较好,但进入2月之后市场震荡放大,尤其3月受地缘政治事件影响,权益市场整体出现一定回调,全季度来看,上游周期板块表现相对较好。报告期内,转债估值高位震荡。根据后续的转债发行、到期情况,转债整体供给仍维持偏紧格局。结合当前的正股趋势、无风险利率水平,转债估值维持震荡的可能性较大。 u3000u3000本基金在报告期内采用稳健积极的投资策略,债券上重点配置AAA级的信用债券和部分国债、政策金融债等高流动性债券。可转债投资上,期间仓位阶段降低,行业上仍采取相对均衡配置,结构上重点配置了部分产业趋势较明确的TMT等板块,部分性价比较高、供需格局改善预期支撑的化工、建材等行业,部分景气改善的机械、电新等方向,以及与流动性逻辑较相关的金融等品种。报告期内,股票仓位有所回升。基金重点配置了景气度较好、估值较为适中的有色、机械等行业,业绩稳定、分红率较高的交运、银行等方向,部分供需格局改善的化工、电新等板块,部分产业趋势强劲的TMT等环节,以及一些业绩、赔率均相对较好的个股。

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