证券之星消息，日前万家瑞益灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.45亿元，季度净值涨幅为-0.62%。
从业绩表现来看，万家瑞益灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为3.4%，在同类基金中排名2111/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-2.26%，成立以来的最大回撤为-10.91%。
从基金规模来看，万家瑞益灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为1.45亿元，较上一期规模1.92亿元变化了-4692.29万元，环比变化了-24.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.42%，债券占净值比54.99%，现金占净值比3.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.37%，第一大重仓股为北新建材（000786），持仓占比为0.78%。
万家瑞益灵活配置混合C现任基金经理为孟祥娟。其中在任基金经理孟祥娟已从业2年又252天，2023年8月15日正式接手管理万家瑞益灵活配置混合C，任职期间累计回报为2.66%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1、市场回顾 u3000u30002026年一季度,影响资本市场的焦点是地缘冲突升级带来滞胀及衰退预期,全球风险偏好明显下降。国内基本面看,宏观经济延续恢复趋势,1-2月经济、金融及通胀数据回升,企业盈利改善,国内政策维持双宽松。海外方面,地缘冲突升级下,原油及能化产品价格飙升,美元升值,市场对美联储降息预期骤降,甚至部分时段加息预期抬头。市场对全球将进入滞胀及衰退担忧升温,贵金属、工业金属及全球股市等呈现高位下跌。国内债市短强长弱,虽然风险偏好利多债市,但滞胀担忧叠加流动性的扰动,长债并未有突出表现。 u3000u3000权益板块方面,以沪深300的大类指数为例,2026年一季度涨幅居前的是能源、公用、工业和材料,尤其是能源大幅上涨17%;跌幅居前的是地产、金融、信息和可选。 u3000u30002、组合回顾 u3000u3000报告期内,本组合债券底仓部分保持着利率债和高等级信用债的高流动性组合,同时严格控制底仓久期,确保固定的票息收益。同时择机进行长端利率债波段操作。 u3000u3000权益方面,2026年一季度对基金净值贡献较大的行业是：石油石化、传媒、基础化工、煤炭和轻工制造。对净值拖累较多的行业是：计算机、交通运输、非银、国防军工。 u3000u3000一季度提前预测了PPI上行将带来涨价链条的机会,提前布局了石油石化、基础化工和煤炭等行业机会,美伊冲突后市场波动加大,这些板块逐渐分批止盈,对本基金净值贡献较大;3月份虽然仓位做了调降但部分仓位在前期调整时间长且调整幅度大的相对低位板块如计算机、非银、国防等,在下跌过程中表现不佳,对基金净值造成拖累。 u3000u3000考虑到转债估值高位,性价比并不高,一季度未配置转债。 u3000u30003、市场展望及投资策略 u3000u3000如此前在2025年四季报及2025年年报中提到,预计2026年权益市场波动会加大,预计债券市场波段机会为主,无趋势性行情。 u3000u3000接下来重点关注：海外方面,地缘冲突进展情况,及油价和美元走势;国内关注基本面和企业盈利。 u3000u3000当前市场对2026年通胀的回升已成共识,但需要关注通胀回升是地缘冲突引发的供给冲击下的通胀回升还是经济顺利进入复苏带动的正常的通胀数据回升。 u3000u3000如果是前者,伴随油价持续高位的情况下,可关注红利和能源链、高油价受益板块如电力设备、新能源车等,以及低位有边际改善的广义消费板块,市场滞胀预期下预计风险偏好难有明显改善,会降低组合弹性。 u3000u3000如果是后者,油价从高位回落并未影响到经济复苏进程,国内企业盈利继续改善,则可以关注历史上PPI上行期表现较好的周期、消费和金融板块。 u3000u3000债券方面,继续短久期高等级信用债打底仓,择机做利率债波段。
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