一季报点评：中证A50ETF摩根基金季度涨幅-3.62%

证券之星消息，日前中证A50ETF摩根基金公布一季报，2026年一季度最新规模15.12亿元，季度净值涨幅为-3.62%。

从业绩表现来看，中证A50ETF摩根基金过去一年净值涨幅为24.65%，在同类基金中排名1831/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-7.99%，成立以来的最大回撤为-15.62%。

从基金规模来看，中证A50ETF摩根基金2026年一季度公布的基金规模为15.12亿元，较上一期规模20.57亿元变化了-5.44亿元，环比变化了-26.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.53%，无债券类资产，现金占净值比0.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.42%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为10.59%。

中证A50ETF摩根现任基金经理为韩秀一。其中在任基金经理韩秀一已从业2年又152天，2024年3月5日正式接手管理中证A50ETF摩根，任职期间累计回报为37.72%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根红利优选股票A（021187），季度净值涨幅为4.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场先涨后跌,一月初市场热度处于历史高位,市场成交额突破3万亿,小盘成长风格领涨,红利风格在年初跑输宽基指数,一月中旬随着宽基ETF开始流出,市场有所降温,市场从流动性驱动逐渐转向基本面。红利风格逐渐得到重视。3月份,全球市场受外部地缘政治和滞胀风险影响,全球市场出现大幅回撤,风险偏好随之下降。3月份红利风格受益于能源板块,相对抗跌,成长风格由于风险偏好下降而出现回撤。 u3000u3000截止到2026年一季度末,中证A50指数最新估值为19倍左右,股息率回升到2.8%附近,仍旧处于有性价比的配置区间。一季度国内十年期国债利率小幅回落,从1.85%回落到1.81%左右,使得大盘蓝筹资产仍然有着比较强的吸引力。伴随着成本改善、股东回报力度和稳定度增强,行业龙头的ROE已领先全 A非金融开始回升,市场的重估逻辑有望从流动性驱动到增强潜力驱动。 u3000u3000展望后市,新质生产力行业在过去四年年均增速>9%,尽管对总产出的拉动尚不及地产建筑链条,但因其高增速,已经明显部分对冲了地产建筑链条的下滑。而与全球算力需求挂钩、或海外渗透率提升的行业,今年相对领涨。以中证A50指数成分股为主的核心资产估值仍然处于合理区间,且估值横向对比显著低于中小盘估值,随着市场风格从流动性驱动,回归到业绩预期驱动,中证A50指数有望实现业绩和估值的双击。

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